باز کردن قفل نقدینگی جهانی: کلید آینده نقص

پروتکل ها در حال حاضر به دام می افتند: دوچرخه سواری و ارائه دهندگان بین ورودی های با انگیزه و با محوریت ، در حالی که بازده بالاتر و بالاتر را تعقیب می کنند ، خروجی نقدینگی هستند. حتی با وجود راه حل های پل و سیم پیچ موجود ، بیشتر سرمایه گذاران خرده فروشی نمی توانند به طور مؤثر توزیع یا توزیع یا توزیع مؤثر دارایی های خود را در بین پروتکل ها به دلیل نگرانی در مورد پیچیدگی و ایمنی توزیع کنند.

این بیش از 400 میلیارد دلار ، بیش از 400 میلیارد دلار در زنجیره های خاموش قفل شده است ، در حالی که پروتکل های موجود در DEFI برای نقدینگی محدود رقابت می کنند و عرضه موجود را به شدت کاهش می دهند. به منظور باز کردن دارایی های خالی و تأمین منبع مشترک نقدینگی ، Defi برای حمایت از تأمین مالی سنتی و دستیابی به یک پسر جهانی تلاش خواهد کرد.

مشکل نقدینگی

امور مالی سنتی در بازارهای سرمایه عمیق و یکپارچه توسعه می یابد. ساختار اصلی بانکهای جهانی به این معنی است که می توان آستانه نقدینگی را برای حفظ قدرت پرداخت تنظیم کرد و تعداد شرکت کنندگان در بازارهای جهانی نفوذ پذیر بدان معنی است که همیشه در هر سیستم سرمایه در گردش وجود دارد.

برعکس ، Defi از هم پاشیده می شود. در حالی که عدم سازگاری بین زنجیره های رقیب ، در حالی که در حال حاضر نقدینگی یک پایگاه کاربر کوچک را می شکند ، شرکت کنندگان غیر فناوری می توانند برای حمل دارایی های خود با راه حل های همکار موجود تلاش کنند. این توانایی های DEFI را به عنوان یک سیستم مالی محدود می کند. به عبارت ساده ، مردم می توانند با سرمایه خود کمتر عمل کنند. این مشکل در یک یا دو رکود و مشت های ناکافی گلو گرفتار شده است.

بدون دسترسی به نقدینگی کافی ، محصولات در حال توسعه در تلاشند تا حجم تجارت ، ظرفیت وام و کارآیی کاربر را حفظ کنند. برای جذب نقدینگی ، پروژه های جدید سکه های محلی را منتشر می کنند و جوایز بالا یا جوایز حاکمیت را ارائه می دهند. با این حال ، اگرچه این استراتژی ها در کوتاه مدت موفقیت آمیز هستند ، این سرمایه در اکوسیستم های فردی گیر کرده است.

این اکوسیستم ها رشد پروژه های جدید و بالقوه نوآورانه را که از خروجی های تیز رنج می برند در هنگام کاهش یا بهبود پاداش در جای دیگر ، کند می کند. حتی در پروتکل های یورش قدیمی ، اتریوم (ETH) سال گذشته در حال تلاش است. این ناشی از یک تغییر فرهنگی در Defı ، از وعده های طولانی مدت و بازخورد سریع در سینه ها بر اساس Solana (سمت چپ) ، از یک سیلو به دیگری است.

هم علائم و هم دلایل برخی از این مشکلات نقدینگی ، سرمایه ای است که در طول Defi کمی استفاده می شود. باز کردن قفل این سرمایه نیز یک راه حل مهم ارائه می دهد. وقتی در مورد 400 میلیارد دلار دارایی خالی در Defi صحبت می کنیم ، ما در مورد نشانگرهای “برتر” مانند XRP (XRP) ، بیت کوین (BTC) ، Dogecoin (Doge) صحبت می کنیم. Cytones با ارزش بالای بازار ، اما TVL نسبتاً کم.

این سکه ها یا فرصتی برای استفاده مؤثر در توقف و تجارت ندارند ، یا بسیاری از صاحبان در مهارت های فنی یا علاقه ای ندارند و برای کارآیی بهینه طراحی مجدد می کنند. این نشان دهنده عدم تعادل قابل توجهی در ارزیابی دارایی عمومی و فعالیت پروتکل DEFI همراه است. اگر بتوانیم این عدم تعادل را اصلاح کنیم ، سیل نقدینگی در بازار وجود خواهد داشت. این روند سرمایه گذاری و نوآوری مورد نیاز Defi را آغاز می کند.

به سمت یک لایه نقدینگی جهانی

اگر DEFI از شر نقدینگی تکه تکه شده و چرخه تشویقی کوتاه مدت خلاص شود ، باید رهبری Tradfi را دنبال کند. مهمتر از همه ، لازم است یک زیرساخت نقدینگی مشترک برای اطمینان از جریان بدون اصطکاک که کاربران بالقوه انتظار داشتند ، تهیه شود.

صنعت نسبت به این مشکلات کور نیست و گام های اولیه به سمت نقدینگی جهانی ادامه می یابد. پروتکل هایی مانند Wormhole و Layerzero به قراردادهای هوشمند اجازه می دهند تا سفارشات بین زنجیرها را تکمیل کنند. در جاهای دیگر ، پروتکل ها و تحولات مبتنی بر قصد در شواهد اطلاعات صفر شروع به فشار مرزهای UX از نقص می کنند و حرکت سرمایه را به سادگی به عنوان پیشنهادات TRADFI تبدیل می کنند.

یک لایه نقدینگی ترکیبی ، به عنوان مثال یک بازار XRP در Solana ، می تواند یک بازار بهمن Doga (AVAX) و یک بازار Cardano (جزیره) در پایگاه ایجاد کند. این امر باعث می شود تا پروژه های DEFI به عنوان مؤسسات بزرگ تجاری در مقیاس کار کنند که با استفاده از استخرهای سرمایه عمیق و پایدار ، نیاز به برنامه های تشویقی مداوم را کاهش می دهند.

با گذشت زمان ، این امر کوتاه مدت نبردهای APY را از بین می برد و وام دهندگان را ترغیب می کند تا با خیال راحت از دارایی هایی با یک قاب نقدینگی ترکیبی استفاده کنند که خطرات قرار گرفتن در معرض را بدون به خطر انداختن بازخورد کاهش می دهد. پایتخت کاملاً مورد استفاده قرار می گیرد ، نقدینگی در جایی که لازم است آزادانه جریان می یابد و رشد Defi سرعت می یابد.

برای کاربران خرده فروشی ، این یک موفقیت موفقیت آمیز خواهد بود. با وجود بازارهای زنجیره ای در دسترس ، سرمایه گذاران خرده فروشی می توانند به راحتی حضور خود را بدون پیمایش پل های پیچیده یا خطرات غیر ضروری متنوع کنند. علاوه بر این ، UX ساده شده موانع فنی را کاهش می دهد ، با استفاده از روز اول در دسترس کاربران ، باعث ایجاد ضرب و شتم ، وام و تجارت می شود. با قرار گرفتن در معرض کمتر ، کاربران خرده فروشی می توانند با خیال راحت در این نقص شرکت کنند ، فرزندخواندگی را فراهم کنند ، میلیاردها دلار به بازارهای جدید بیاورند و اجازه می دهند که این نقص به پتانسیل سودآور برسد.

با این حال ، اگر DEFI در مورد نقدینگی جهانی واقعاً جدی باشد ، اکوسیستم های بزرگ باید فراتر از راه حل های جدا شده قرار بگیرند و استانداردهای مشترک را از طریق مراکز نقدینگی یا مکانیسم های هماهنگی غیر مرکزی ایجاد کنند. بنیانگذاران و توسعه دهندگان باید برای یک اکوسیستم سالم و مرفه همکاری کنند که برای منابع محدود رقابت نمی کند.

این تغییر با هدف باز کردن باز کردن بازارهای جریان آزاد آینده Defi به محصولات زیادی از یک بازار واحد نیاز دارد. این یک تلاش مداوم در صنعت خواهد بود: یک تغییر فرهنگی برای محصولات جاه طلب و دوستانه و کاربر پسند که نیازهای بازار و مشتریان آینده را در نظر می گیرد.

راه حل

مشکل نقدینگی DEFI بیش از مسئله ناکارآمدی است. این امر به مشکلات ساختاری ، فرهنگی و سیستمی در بخش اشاره دارد. فقط یک پاسخ هماهنگ اجازه می دهد تا نقص به پتانسیل خود برسد. این صنعت در چرخه تشویقی کوتاه مدت قفل شده است ، دارایی های کلیدی ساکت هستند و پروتکل ها برای سرمایه پراکنده رقابت می کنند. بدون تغییر ساختاری به سمت یک لایه نقدینگی جهانی ، Defı در مقیاس بندی ، نوآوری یا ارائه گزینه های واقعی تلاش خواهد کرد.

پایه هایی برای این تغییر وجود دارد. شاید ادامه یابد ، اما یک پاسخ هماهنگ از دست رفته است. برای کسانی که به مأموریت Defi اعتقاد دارند ، آینده ای که در آن نقدینگی آزادانه بین زنجیرها حرکت نمی کند قابل مذاکره نیست. این تنها راه پیشرفت است.