اقدام دوم Crypto: افزایش ساکت یادداشت های تجارت بازار سهام

تنها سه سال پیش ، ETF های Bitcoin به عنوان آخرین گذرگاه Crypto به بودجه اصلی مورد استقبال قرار گرفتند. و برای مدت کوتاهی ، به نظر می رسید که هنگام سرمایه گذاری واقعاً انقلابی می کند. پس از تصویب و میلیاردها دلار شرکت ، بسیاری از وال استریت فرض کردند که ما بالاتر از دوره ETF هستیم.

ETFS بدون مبارزه با نهادها ، کلیدهای کشت شده و عوارض حضانت ، راهی ساده برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) ارائه داد. با این حال ، آنها معمولاً محدودیت اساسی دارند زیرا قیمت فقط از قیمت پیروی می کند. هنگامی که بازار متغیر معروف Crypto به طرفین حرکت می کند ، بازپرداخت ETF نیز ممکن است متوقف شود. این امر باعث می شود ETF های Spot مانند ابزارهای بی پروا به نظر برسند که به طور فزاینده ای به نوآوری و پیچیدگی نیاز دارند.

افزایش انتظارات در بازار 7/24

حقیقت این است که با افزایش کسب فرزند شرکت ، انتظارات افزایش می یابد. در بازارهای سرمایه ، سرمایه گذاری که نمی تواند فراتر از اختیار قیمت باشد ، نقص طبیعی دارد. این نقص در دنیای رمزنگاری سریع 24/7 در حال تغییر است. سرمایه گذاران که زمانی از قرار گرفتن در معرض منفعل راضی بودند بیشتر خواستار آن شدند. در بازارهای سنتی ، از محصولات معامله شده در بورس می توان برای دسترسی به سود سهام ، وسایل نقلیه بهره یا ابزارهای سرمایه گذاری ساختاری استفاده کرد. چرا باید سرمایه گذاری رمزنگاری محدود به حدس و گمان قیمت ساده باشد؟

نمرات سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار به بیش از یک حضور رمزنگاری ، از جمله توقف جتون های مبتنی بر ، پرتفوی Defi و سبد های سرمایه گذاری چند نفری پاسخ می دهد. این محصولات به شکلی در حال توسعه هستند که شامل جوایز ، پرتفوی متنوع رمزنگاری و مشتقات پیکربندی شده می شود ، جایی که پیشنهادات به سرعت فراتر از بیت کوین و اتریوم گسترش می یابد.

نقش آیین نامه: میکا بازی را تغییر دهید

شتاب در اروپا یک مقررات UCTS بسته به تصادف نیست ، فعالیت های ETF را به شدت محدود می کند ، یک دهانه طبیعی برای ETC و ETN ایجاد می کند تا ETC و ETN ها را به عنوان ابزارهای سرمایه گذاری سازگار تر راهنمایی کند-یک عامل شتاب توسط ویرایش-Warmets (MICA) که در پایان سال گذشته به قدرت کامل تبدیل شده اند. MICA یک چارچوب حقوقی ترکیبی برای دارایی های رمزنگاری شده در سراسر کشورهای عضو اتحادیه اروپا فراهم می کند و برای تنظیم ، بهره برداری و بازاریابی دارایی های دیجیتال به استانداردهای واضح تری نیاز دارد.

از همه مهمتر ، اضطراب اصلی میکا ETNS با خطر اعتبار سروکار دارد. به عنوان اوراق بهادار بدهی ، ETN ها به طور سنتی به اعتبار صادرکننده وابسته هستند. با این حال ، در محدوده MICA ، صادرکنندگان باید نیازهای سرمایه بالاتری را برآورده کرده و شفافیت عملیاتی را نشان دهند و نگهبانان را برای پول شرکت ها نشان دهند. این تکامل با بازتاب چارچوب های نظارتی که برای سرمایه گذاران اوراق قرضه آشنا است ، خطر طرف مقابل را کاهش می دهد.

همراه با جدیدترین داده های عملکرد ETP ، نتیجه آن دشوار است: به نظر می رسد تعداد فزاینده ای از بازیکنان نهادی در آغوش ساختارهای قومی با کارآیی در یک محیط تنظیم شده راحت به نظر می رسد.

داستانی از دو قاره

با این حال ، با پیشرفت اروپا با میکا ، ایالات متحده دریغ می کند. رویکرد محتاطانه SEC وجود محصولات سرمایه گذاری رمزنگاری همه کاره مانند ETN را محدود کرده است. این تأخیر نظارتی ، سرمایه گذاران آمریکایی را به روشی محروم سوق می دهد و توانایی آنها در بهره برداری کامل از فرصت ها در بازار رمزنگاری را محدود می کند.

چنین تجزیه می تواند آغاز یک تغییر ساختاری باشد که سرمایه گذاران دیگر نمی خواهند در معرض قله بعدی بیت کوین قرار بگیرند. این سرمایه گذاران وسایل نقلیه ای را می خواهند که از پروتکل های مالی غیر متمرکز ، سهام خود را ضبط یا دستمزد کنند. ETF استاتیک نمی تواند این مزایا را ارائه دهد و ETNS را با پتانسیل های تعیین شده خود برای بازده اضافی مزیت قوی برای ETN ها فراهم می کند.

این بدان معنا نیست که ETF ها ناپدید می شوند. به خصوص در آمریکای شمالی ، که در آن نامگذاری نام و یک محیط نظارتی ساده تر آنها را برای بازیکنان محافظه کار به صدر می برد ، آنها قدرت مهم برند را در آمریکای شمالی حفظ می کنند. با این وجود ، از آنجا که بازارهای سنتی برای بازده گرسنه هستند ، سرمایه شرکت به تدریج به ساختارهای پویاتر تغییر می کند – این تنها درصورتی که تصمیم به کاهش محدودیت های رژیم ترامپ یا حمایت اروپا از ETN ها می گیرد ، همچنان تسریع می کند که آیا تحت گرانش رشد گسترده تری داشته است.

انتقاد ادامه دارد ، اما تقاضا ادامه دارد

منتقدین ، ​​که به امنیت ETF متعهد هستند ، استدلال می کنند که سکه های جوراب زنانه ساقه بلند و جدیدترین دارایی ها بسیار خطرناک یا غیر مایع هستند. آنها به سوءاستفاده از اعتبار و قرارداد هوشمند در سکوهای غیر مرکزی اشاره می کنند. چنین شک و تردید ممکن است سالم باشد ، اما نمی تواند اشتهای واقعی را در بین سرمایه گذاران که به دنبال بازگشت هستند توضیح دهد. جریانهای ETN نشان می دهد که بسیاری از آنها در صورت بیکار بودن ، به دنبال بازده پایدار هستند ، به خصوص اگر از برآمدگی های رمزنگاری شده حلقوی جایگزین نشسته اند ، آماده هستند تا در جستجوی بازده های پایدار حرکت کنند.

تا حدودی ETF در مشروعیت بخشیدن به رمزنگاری در بین صندوق های بازنشستگی و مدیران عمده دارایی مؤثر بود. با این وجود ، این موفقیت در سایر سازه هایی که می توانند به جای تماشای نوآوری اساسی Crypto ساخته شوند ، باز کرد. با انجام این کار ، ETN فضایی منحصر به فرد ایجاد می کند که پویایی موجودات دیجیتالی را به طور مؤثرتر از ETF وانیل ساده ضبط می کند.

در اصل ، مرحله رشد بعدی بازار رمزنگاری بستگی به محصولاتی دارد که بیش از شرط های کور در قیمت فراهم می کنند. موسسات به تنوع و کارآیی نیاز دارند. سازمان دهندگان به شفافیت نیاز دارند. اگرچه ETN ها به دام نمی افتند ، اما به نظر می رسد تعادل بهتری بین این خواسته ها ایجاد می کنند. با پیشرفت وضوح نظارتی اروپا و سرمایه گرسنه جهان ، ETN ها به عنوان ابزاری پیش فرض برای ETF برای تخصیص جدی رمزنگاری نگهداری می شوند.

ETF ها ممکن است برای محتوا کافی باشند ، که این یک رویکرد منفعل است. اما برای بزرگترین بودجه جهان ، آرامش خاطر به ندرت یک استراتژی است. در هر دو بازار گاو نر و خرس ، ETN به عنوان شرط بندی Savvier می نامند تا از پتانسیل رمزنگاری به درستی استفاده کنند. اگر آینده نزدیک مالی دیجیتال به روشهای ابتکاری برای دستیابی به بازده مربوط شود ، ETN ها نه تنها تظاهرات جانبی هستند.

و آنها هنوز می توانند رویداد اصلی باشند.