بحران در وام مسکن و املاک و مستغلات که توکن‌سازی می‌تواند حل کند

وام مسکن و امور مالی املاک و مستغلات یکی از بزرگترین طبقات دارایی در اقتصاد جهانی را تشکیل می دهد، اما زیرساختی که از آن پشتیبانی می کند اساساً با مقیاس آن ناسازگار است. تنها در کانادا، وام‌های رهنی مسکونی معوق بیش از 2.6 تریلیون دلار است و بیش از 600 میلیارد دلار وام مسکن جدید هر سال ایجاد می‌شود. این حجم به سیستمی نیاز دارد که بتواند تأیید مستمر، به اشتراک گذاری امن داده ها و جابجایی کارآمد سرمایه را انجام دهد.

این صنعت همچنان به جریان های کاری تکه تکه و مبتنی بر سند که برای عصر پیش از دیجیتال طراحی شده است، متکی است. در حالی که فرآیندهای فرانت‌اند به صورت آنلاین در حال حرکت هستند، سیستم‌های اصلی که مالکیت داده‌ها، تأیید، پرداخت و ریسک را مدیریت می‌کنند، به طور جداگانه بین وام دهندگان، کارگزاران، ارائه‌دهندگان خدمات و تنظیم‌کننده‌ها نگهداری می‌شوند. اطلاعات به‌عنوان فایل‌های ثابت به جای داده‌های ساختاریافته و قابل‌عملیات منتقل می‌شوند و نیاز به تأیید مکرر دستی در هر مرحله از چرخه عمر وام دارند.

این یک ناکارآمدی موقت نیست. این یک محدودیت ساختاری است. داده های تکه تکه شده ریسک عملیاتی را افزایش می دهد، پرداخت ها را کند می کند، شفافیت را محدود می کند و نحوه استقرار یا تخصیص مجدد سرمایه را محدود می کند. با افزایش حجم وام مسکن و تشدید بررسی های نظارتی، این محدودیت ها به طور فزاینده ای پرهزینه می شوند.

Tokenization راهی برای رفع این ناسازگاری ارائه می دهد. نه به عنوان یک فناوری گمانه زنی، بلکه به عنوان یک تغییر در سطح زیرساخت که رکوردهای قطع شده را با داده های یکپارچه، ایمن و قابل برنامه ریزی جایگزین می کند. با بازنگری در نحوه نمایش، مدیریت و انتقال دارایی‌های وام مسکن و مستغلات، توکن‌سازی نقاط ضعف اساسی را هدف قرار می‌دهد که همچنان کارایی، شفافیت و تحرک سرمایه را در تامین مالی مسکن محدود می‌کند.

حل مشکل داده های گسسته صنعت

پایدارترین چالش در تامین مالی وام مسکن و املاک، عدم دسترسی به سرمایه یا تقاضا است. اینها داده های قطع شده هستند.

تحقیقات صنعت تخمین می‌زند که بخش قابل‌توجهی از هزینه‌های معاملات وام مسکن از تطبیق دستی داده‌ها و رسیدگی به استثناها ناشی می‌شود، با همان اطلاعات وام گیرنده که چندین بار در طول چرخه عمر وام دوباره وارد و تأیید می‌شود. یک مطالعه LoanLogics نشان داد که تقریباً 11.5 درصد از داده‌های وام مسکن ناقص یا نادرست است، که منجر به تأیید مکرر و پردازش مجدد در سیستم‌های تکه‌تکه شده و حدود 7.8 میلیارد دلار هزینه اضافی مصرف‌کننده در دهه گذشته را به همراه دارد.

داده ها از طریق پورتال ها، تماس های تلفنی و فرآیندهای تأیید دستی جریان می یابد و اغلب در هر مرحله از چرخه عمر وام تکرار می شود. هیچ سیستم ثبت یکپارچه ای وجود ندارد، فقط مجموعه ای از آثار غیر مرتبط است.

این چندپارگی با طراحی ناکارآمدی ایجاد می کند. راستی‌آزمایی کند است. خطاها رایج هستند. دسترسی یا استفاده مجدد از داده های تاریخی دشوار است. حتی مؤسسات بزرگ اغلب برای بازیابی اطلاعات ساختاریافته از تراکنش‌های گذشته تلاش می‌کنند و توانایی آن‌ها را برای تحلیل ریسک، بهبود تعهدنامه یا توسعه محصولات جدید مبتنی بر داده محدود می‌کند.

صنعت داده های دیجیتالی نکرده است. مدارک دیجیتالی شده توکن‌سازی مستقیماً با تغییر واحد رکورد از اسناد به داده، این شکست ساختاری را برطرف می‌کند.

امنیت، شفافیت و دسترسی مجاز

توکن سازی اساساً به نحوه نمایش، ایمن سازی و مدیریت اطلاعات مالی مربوط می شود. تنظیم‌کننده‌ها به طور فزاینده‌ای نه تنها به دسترسی به داده‌ها، بلکه نیازمندی‌های منشأ قابل اثبات، دقت و قابلیت حسابرسی را نیز نیاز دارند که سیستم‌های قدیمی و مبتنی بر سند برای برآورده کردن آن در مقیاس تلاش می‌کنند.

با تبدیل داده‌های اعتباری و دارایی‌ها به سوابق ساختاری و مبتنی بر بلاک‌چین، توکن‌سازی یکپارچه‌سازی یکپارچه بین سیستم‌ها را در عین حفظ یکپارچگی داده‌ها امکان‌پذیر می‌کند. ویژگی های فردی مانند درآمد، اشتغال، جزئیات وثیقه و شرایط وام را می توان یک بار تأیید کرد و بدون نیاز به مداخله دستی مکرر در بین ذینفعان ارجاع داد.

امنیت مستقیماً در این مدل تعبیه شده است. هش رمزنگاری، رکوردهای تغییرناپذیر و قابلیت بازرسی داخلی از یکپارچگی داده ها در سطح سیستم محافظت می کند. این ویژگی ها خطر سازش را کاهش می دهد و اعتماد بین طرفین را افزایش می دهد.

دسترسی مجاز به همان اندازه مهم است. داده‌های توکن‌سازی‌شده را می‌توان بر اساس نقش، زمان و هدف به‌طور انتخابی به اشتراک گذاشت و از تکرارهای غیرضروری کاسته و از انطباق با مقررات حمایت کرد. به جای بارگذاری مکرر اسناد حساس در چندین سیستم، شرکت کنندگان به همان داده های اساسی با دسترسی کنترل شده ارجاع می دهند.

به جای لایه‌بندی امنیت و شفافیت در بالای گردش‌های کاری قدیمی، توکن‌سازی آنها را مستقیماً در زیرساخت جاسازی می‌کند.

نقدینگی و دسترسی در یک طبقه دارایی غیرنقد

فراتر از داده‌ها و امنیت، توکن‌سازی به یکی دیگر از محدودیت‌های طولانی مدت در تامین مالی املاک و مستغلات نیز می‌پردازد: عدم نقدینگی.

وام های مسکن و دارایی های مستغلات به کندی حرکت می کنند، سرمایه بر دارند و اغلب برای مدت طولانی در قفل هستند. عدم نقدشوندگی ساختاری تخصیص سرمایه را محدود می کند و موانعی برای ورود ایجاد می کند، مشارکت را محدود می کند و نحوه تعامل سرمایه با طبقه دارایی را محدود می کند.

توکنیزاسیون توانایی نمایش دارایی های مستغلات یا جریان های نقدی را به عنوان واحدهای قابل تقسیم و قابل انتقال ارائه می دهد. این رویکرد، در چارچوب‌های نظارتی و بیمه‌ای مناسب، با روندهای گسترده‌تر در توکن‌سازی دارایی در دنیای واقعی، که در آن از زیرساخت‌های زنجیره بلوکی برای بهبود دسترسی و کارایی سرمایه در بازارهای سنتی غیر نقدینگی استفاده می‌شود، همسو می‌شود.

این بدان معنا نیست که اصول مالی مسکن بدتر خواهد شد. نظارت نظارتی، استانداردهای اعتباری و حمایت از سرمایه گذاران حیاتی هستند. در عوض، توکن‌سازی تغییرات تدریجی در نحوه ساختار مالکیت، مشارکت و تخصیص ریسک را امکان‌پذیر می‌سازد.

افزایش دیجیتالی شدن برای تغییر در سطح زیرساخت

این لحظه در تامین مالی وام مسکن و املاک و مستغلات مربوط به تبلیغات کریپتو نیست. این در مورد بازسازی لوله کشی مالی است.

تامین مالی وام مسکن و املاک و مستغلات در حال نزدیک شدن به محدودیت های زیرساخت های قدیمی و مبتنی بر سند است. همانطور که حجم ها رشد می کنند، انتظارات نظارتی سخت تر می شوند و بازارهای سرمایه شفافیت و کارایی بیشتری را می طلبند، هزینه سیستم های داده پراکنده به طور فزاینده ای قابل مشاهده است.

توکن سازی اصول مالی مسکن را تغییر نمی دهد و چارچوب های نظارتی یا ریسک را دور نمی زند. چیزی که تغییر می دهد زیرساخت زیر آنها است، جایگزینی رکوردهای قطع شده با داده های جمع آوری شده، قابل تأیید و برنامه ریزی. در انجام این کار، محدودیت‌های ذاتی را که کاغذ دیجیتالی به تنهایی نمی‌تواند حل کند، برطرف می‌کند.

مرحله بعدی نوسازی در تامین مالی وام مسکن و املاک و مستغلات نه با پورتال های بهتر یا دانلود سریع تر، بلکه توسط سیستم هایی که برای مقیاس، انعطاف پذیری و قابلیت همکاری طراحی شده اند، تعریف می شود. توکن‌سازی نشان‌دهنده گامی معتبر در این مسیر است، نه به عنوان یک روند، بلکه به عنوان یک تحول در زیرساخت‌های مالی.