کاپیتولاسیون آلت کوین با 38 درصد از توکن ها در نزدیکی ATL عمیق تر می شود

بیش از یک سوم آلتکوین های ردیابی شده در حال حاضر با وجود ثبات گسترده تر بازار، نزدیک به پایین ترین سطح چرخه هستند.

شرکت تحلیل زنجیره ای CryptoQuant گزارش داد که 38 درصد آلتکوین ها در حال حاضر نزدیک به پایین ترین سطح تاریخ معامله می شوند که نشان دهنده عقب نشینی شدیدتر از دوره پس از سقوط FTX است. معیار مشخص شده توسط تحلیلگر Darkfost برای تشخیص تعداد توکن های جایگزین تحت فشار فروش پایدار طراحی شده است، حتی اگر بازار گسترده تر نشانه هایی از ثبات را نشان دهد.

در یادداشتی که در رسانه های اجتماعی خلاصه شده است، دارکفوست این را به عنوان بزرگترین عقب نشینی مشاهده شده در آلتکوین ها تا کنون در چرخه فعلی توصیف می کند، و تأکید می کند که چقدر بازیابی بین دارایی های بلو چیپ و دنباله طولانی توکن های سوداگرانه نامتعادل بوده است.

در اظهار نظر در مورد داده‌ها، فعالان بازار خاطرنشان کردند که برخلاف فاز پس از FTX، که در آن انحلال‌های اجباری و فروش مضطرب قیمت‌ها را کاهش داد، در شرایط فعلی فروشندگان اجباری نسبتاً کمتری وجود دارد. در عوض، به نظر می‌رسد که ضعف آلت‌کوین ناشی از ترکیبی از نقدینگی کمتر، بودجه‌های ریسک محدودتر، و تغییر به سمت نام‌های تثبیت‌شده‌تر مانند BTC و ETH است که بخش عمده‌ای از جریان‌ها را به بازارهای نقدی و محصولات تنظیم‌شده جذب می‌کنند. یکی از ناظران خاطرنشان کرد که پس از FTX، بسیاری از دارایی‌ها حداقل پس از ناپدید شدن جهش اصلی، جهش معکوس نشان دادند، در حالی که در حال حاضر، بخش قابل توجهی از آلت‌کوین‌ها با وجود افزایش‌های بزرگ گاه به گاه، در نزدیکی پایین‌ترین قیمت خود ثابت مانده‌اند.investing+2

استرس توزیع و نقدینگی

واگرایی توصیف شده توسط CryptoQuant پیامدهای مهمی برای ساخت پورتفولیو و مدیریت ریسک در دارایی های دیجیتال دارد. افزایش پراکندگی، جایی که برخی از بخش‌های بازار روند صعودی دارند در حالی که برخی دیگر روند نزولی دارند، هم فرصت و هم ریسک را افزایش می‌دهد، به‌ویژه برای صندوق‌هایی که تلاش می‌کنند بین موضوعات حرکت کنند یا ارزش نسبی را به دست آورند. با توجه به سهم بزرگ آلتکوین ها در نزدیکی ATL، نقدینگی در بسیاری از دفترهای سفارش کاهش یافته است، هزینه تاثیر ورود یا خروج از موقعیت ها افزایش یافته است، و پتانسیل حرکت های شدید، “سبک بارت” درون روزی که توسط سرمایه گذاران ذکر شده است، افزایش یافته است.

در عین حال، داده‌ها نشان می‌دهد که علاقه بازار به مجموعه کوچک‌تری از دارایی‌های با کیفیت بالاتر یا مبتنی بر روایت بیشتر، از جمله اکوسیستم‌هایی مانند BTC، ETH و SOL که همچنان شاهد فعالیت نسبتاً قوی‌تر توسعه‌دهندگان و کاربران هستند، افزایش یافته است. پلتفرم‌های متمرکز مانند کوین‌بیس نیز حجم بیشتری را در سبد محدودی از توکن‌های فهرست‌شده ریخته‌اند، که عملکرد ضعیف نسبی سرمایه‌های کوچک‌تری را که فاقد بازارهای عمیق یا دسترسی نهادی هستند، تشدید می‌کند. در اروپا، چارچوب‌های نظارتی در حال تحول مانند MiCA می‌تواند این تمرکز را با تشویق پلتفرم‌ها برای اولویت‌بندی دارایی‌ها با مشخصات شفاف‌تر مطابقت و افشا تقویت کند، و به‌طور بالقوه بسیاری از آلت‌کوین‌های تابعه را در یک نقطه ضعف ساختاری قرار دهد، حتی با بهبود احساسات ارزهای دیجیتال.