چرا کریپتو از کار افتاد؟ 6 فاکتور کلیدی مت هوگان از Bitwise
بیت کوین اخیراً ضربه چشمگیری خورده است. در یک روز 14 درصد و هفته گذشته 25 درصد کاهش یافت. به گفته مت هوگان از Bitwise، این بازار نزولی می تواند برای چند ماه دیگر ادامه یابد تا اینکه به طور کامل به پایین ترین سطح خود برسد.
خلاصه
- کاهش اخیر بیت کوین به دلیل عواملی مانند سازگاری اولیه سرمایه گذاران با چرخه چهار ساله، رقابت هوش مصنوعی و فلزات، و رویداد انحلال عظیم اهرمی است.
- اگرچه بازار نسبت به اوج خود 54 درصد کاهش یافته است، هوگان می گوید رکودهای قبلی شدیدتر بوده است.
- هوگان می گوید پیشرفت نظارتی و نوآوری باعث رشد آینده خواهد شد. شانس به نفع سرمایه گذاران صبور است.
با وجود اینکه بیت کوین بهبودی کوتاهی را پشت سر گذاشته است و تقریباً 50 درصد کمتر از بالاترین حد خود معامله می شود، سرمایه گذاران با این سؤال دست و پنجه نرم می کنند: چرا بازار سقوط کرده است؟ آیا ممکن است بیشتر سقوط کند؟ پس کی به ته میرسه؟
6 عامل کلیدی
به گفته هوگان، مدیر ارشد سرمایه گذاری Bitwise، چندین دلیل پیچیده پشت رکود فعلی بازار کریپتو وجود دارد، اما شش عامل کلیدی برجسته هستند.
- چرخه چهار ساله: یک دلیل اصلی عقب نشینی این است که سرمایه گذاران بلندمدت برای تطبیق پیشگیرانه خود با چرخه بازار چهار ساله ارز دیجیتال، که در آن سال های صعودی قوی با عقب نشینی های اجتناب ناپذیر دنبال می شود، اقدام به فروش می کنند. سرمایه گذاران از ترس تکرار چرخه های قبلی، بخش قابل توجهی از دارایی های خود را فروختند که تنها در سال گذشته بیش از 100 میلیارد دلار بیت کوین تخمین زده می شود.
- رقابت از سایر بازارها: Crypto توجه خرده فروشی قابل توجهی را به خود جلب کرده است، اما اکنون سهام هوش مصنوعی و فلزات گرانبها بخشی از توجه را منحرف کرده اند. “توجه سرمایه گذاران” که در سال های اخیر به سمت ارزهای دیجیتال هجوم آورده اند، اکنون سرمایه خود را به جای دیگری هدایت می کنند.
- 10 اکتبر انحلال اهرمی: پس از اعلام غیرمنتظره دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق، بازار کریپتو نیز با بزرگترین انحلال اهرمی تاریخ مواجه شد. این رویداد در غیاب نقدینگی سنتی بازار، فروش وحشتناک را برانگیخت و قیمتها را حتی پایینتر آورد.
- نگرانی در مورد رهبری فدرال رزرو: معرفی کوین وارش توسط پرزیدنت ترامپ به ریاست فدرال رزرو، نگرانی هایی را به ویژه در میان سرمایه گذارانی که از موضع جنگ طلبانه وارش در مورد نرخ بهره ترسیده اند، ایجاد کرده و در بازارهای گسترده تر، از جمله ارزهای دیجیتال، ناآرامی ایجاد کرده است.
- افزایش نگرانی ها در مورد محاسبات کوانتومی: نگرانی فزاینده ای در جامعه کریپتو در مورد تهدید بالقوه محاسبات کوانتومی وجود دارد که می تواند امنیت بیت کوین را تضعیف کند. در حالی که بسیاری بر این باورند که این یک مشکل طولانی مدت است، عدم اقدام قابل مشاهده باعث شده است که برخی از سرمایه گذاران از بازار خارج شوند.
- احساس ریسک گریزی کلان: تغییر گسترده تر به سمت احساسات ریسک گریزی در بازارهای جهانی بر بیت کوین تأثیر گذاشته است. علاوه بر مشکلات بیت کوین، سایر دارایی ها مانند طلا، نقره و سهام فناوری نیز افت عمده ای را تجربه کرده اند.
آیا ممکن است کریپتو بیشتر سقوط کند؟
در حالی که افت 54 درصدی نسبت به اوج فعلی بازار قابل توجه به نظر می رسد، هوگان هشدار می دهد که ممکن است حتی بیشتر از این کاهش یابد.
کاهش های قبلی بسیار بیشتر بود. بیت کوین در سال 2014 86 درصد، در سال 2018 84 درصد و در سال 2022 77 درصد سقوط کرد.
روندهای تاریخی نشان می دهد که بازارهای نزولی معمولاً 12 تا 13 ماه دوام می آورند، بنابراین این کاهش فعلی ممکن است هنوز تمام نشده باشد. با این حال، با توجه به ماهیت بلوغ کریپتو، افت 77 درصدی بعید به نظر می رسد، اما این احتمال همچنان وجود دارد.
چه چیزی می تواند به بهبودی او کمک کند؟
برای بسیاری از سرمایه گذاران باتجربه، این لحظه شبیه به بازارهای نزولی گذشته در سال های 2018 و 2022 است و به دنبال آن افزایش های بزرگی رخ می دهد. سرمایهگذارانی که در آن سالها افت را خریداری کردند، بازدهی قابل توجهی به دست آوردند. حدود 2000 درصد در سال 2018 و 300 درصد در سال 2022.
اصول اساسی پشتیبان کریپتو هنوز پابرجاست: تقاضای رو به رشد برای ارزهای دیجیتال، افزایش وضوح نظارتی، و نوآوری هایی مانند توکن سازی و استیبل کوین ها همچنان صنعت را به پیش می برد.
زمان سقوط بازار نامشخص است، اما بهبود اغلب با زمان و خستگی همراه است. برخی کاتالیزورها میتوانند بهبود را تسریع کنند، مانند تحولات نظارتی مانند قانون شفافیت، افزایش مستمر پروژههای رمزنگاری مرتبط با هوش مصنوعی، یا بازگشت به احساسات بازار متمرکز بر ریسک.
در حال حاضر، هوگان صبر را توصیه می کند. در حالی که پیشبینی دقیق زمان چرخش بازار غیرممکن است، چشمانداز بلندمدت ارزهای دیجیتال برای کسانی که شجاعت مقابله با طوفان را دارند امیدوارکننده است.
هوگان اضافه می کند که بازارهای کریپتو بی ثبات هستند و رکود فعلی می تواند در کوتاه مدت ادامه یابد. اما برای سرمایه گذارانی که چشم انداز بلندمدت دارند، تاریخ نشان می دهد که بازارهای نزولی اغلب مقدم بر رشد قابل توجه هستند.
او استدلال میکند که در حالی که عوامل اساسی مانند پیشرفتهای نظارتی و افزایش پذیرش هنوز در جریان هستند، آینده ارزهای دیجیتال همچنان دارای روند صعودی قابل توجهی است، و این لحظه فعلی را به یک فرصت خرید بالقوه برای کسانی که آماده صبر هستند تبدیل میکند.