Tesseract خزانه های بازده سازگار با miCA را برای موسسات راه اندازی می کند

Tesseract دارای مجوز MiCA، Private Client Vaults را راه‌اندازی کرده است.

مدیر دارایی‌های رمزنگاری فنلاندی Tesseract Investment Oy، یکی از اولین شرکت‌هایی که مجوز کامل MiCA را در اتحادیه اروپا دریافت کرد، یک پلت فرم جدید بازدهی زنجیره‌ای را به نام Tesseract Dedicated Client Vaults راه‌اندازی کرده است که مستقیماً سرمایه‌گذاران نهادی و حرفه‌ای را هدف قرار می‌دهد. این پیشنهاد که توسط The Block از طریق مواد شرکت گزارش شده است، به گونه ای طراحی شده است که هر خزانه یک قرارداد هوشمند مستقل است که به یک مشتری اختصاص داده شده و توسط Tesseract مدیریت می شود، نه یک سرمایه مشترک. مشتریان خزانه‌ها را از کیف پول خود توزیع می‌کنند، 100% توکن‌های خزانه را که نشان دهنده دارایی‌هایشان است، نگهداری می‌کنند، و حساب‌های نگهداری جداگانه‌ای را نگهداری می‌کنند که الزامات MiCA را برای تفکیک و حفظ دارایی‌های مشتری برآورده می‌کند.

جیمز هریس، مدیر عامل Tesseract، در پست اخیر لینکدین که به تشریح «5 چیز کلیدی که مؤسسات از خزانه‌های زنجیره‌ای نیاز دارند»، مرز مشخصی بین صندوق‌های نگهداری و صندوق‌های بازگشتی ادغام شده ترسیم کرد و هشدار داد که این صندوق ممکن است تحت قوانین اتحادیه اروپا برای طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی قرار گیرد. هریس در مصاحبه‌ای جداگانه در شبکه Alt Funds گفت: «ما MiCA را یک فرصت می‌بینیم، نه یک بار، و افزود که مؤسسات «به DeFi از دریچه مقررات، تبعیض و کنترل نگاه می‌کنند، نه فقط APY». او به ساختارهای ادغام‌شده محبوبی مانند خزانه‌های Morpho به‌عنوان نمونه‌هایی از محصولاتی اشاره کرد که می‌توانند تحت هدایت MiCA به‌عنوان طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی در نظر گرفته شوند، و اگر توکن‌های بازده نشان دهنده سهمی در سرمایه ادغام‌شده با استراتژی سرمایه‌گذاری تعریف‌شده باشد، می‌تواند آنها را در مدار UCITS یا قوانین سبک AIFMD قرار دهد.

گزارش نهایی سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا در مورد دستورالعمل‌های MiCA بیان می‌کند که یک دارایی رمزنگاری باید به عنوان یک واحد در یک شرکت سرمایه‌گذاری جمعی طبقه‌بندی شود اگر «نماینده علاقه در یک سرمایه‌گذاری تلفیقی به منظور ایجاد بازده برای سرمایه‌گذاران مطابق با یک سیاست سرمایه‌گذاری تعریف‌شده باشد». هریس استدلال می‌کند که بسیاری از محصولات با بازده DeFi ادغام شده با این تعریف مطابقت دارند، به این معنی که توکن‌های بازدهی زمانی که برای سرمایه‌گذاران اتحادیه اروپا عرضه می‌شوند، می‌توانند به اوراق بهادار بدون مجوز تبدیل شوند. در مقابل، خزانه‌های مشتریان خصوصی Tesseract دارایی‌های هر موسسه را در قرارداد هوشمند خود نگهداری می‌کنند. سرمایه را تجمیع نمی کند یا بازده را بین سرمایه گذاران مختلف تقسیم نمی کند. این به‌طور واضح‌تر با رژیم ارائه‌دهنده خدمات دارایی‌های رمزنگاری MiCA همسو می‌شود تا مقررات بودجه.

مجوز MiCA Tesseract که توسط اداره نظارت مالی فنلاند در سال 2025 اعطا شد، به شرکت مستقر در هلسینکی اجازه می دهد تا خدمات مدیریت پورتفولیو، نگهداری و انتقال دارایی را برای مشتریان خرده و حرفه ای در سراسر اتحادیه اروپا ارائه دهد. Private Banker International با اشاره به نوآوری‌های برنامه‌ریزی‌شده مانند استراتژی‌های بازده مبتنی بر ریسک و خزانه‌های توکن‌شده که به‌طور خاص برای بانک‌ها، مدیران دارایی‌ها و شرکت‌ها طراحی شده‌اند، استراتژی شرکت را به‌عنوان «شرط‌بندی روی بازدهی همسو به عنوان سنگ بنای مرحله بعدی رشد صنعت» توصیف کرد.

راه‌اندازی Private Client Vaults در حالی اتفاق می‌افتد که تراکنش‌های سنتی مبتنی بر رمزنگاری جذابیت خود را از دست می‌دهند. یادداشتی که اخیراً توسط Gate.io به نقل از Gate.io نشان داده است که بازده سالانه آربیتراژ نقدی و حمل بیت کوین که زمانی محبوب بود، از 17 درصد به حدود 5 درصد کاهش یافته است، کمی بالاتر از بازده تقریباً 3.5 درصدی اوراق قرضه یک ساله خزانه داری ایالات متحده. هریس در آن مقاله گفت: «دوران پول نهادی آسان و تقریباً بدون ریسک در کریپتو قطعاً به پایان رسیده است.

در گزارش قبلی crypto.news در مورد اینکه چگونه قانون GENIUS و MiCA در حال تغییر شکل زیرساخت‌های استیبل کوین و DeFi هستند، کارشناسان حقوقی استدلال کردند که محصولات بازدهی برای بقای خود، به‌ویژه برای مشتریان اروپایی، باید به ساختارهای تنظیم‌شده صندوق‌دار یا دستوری نزدیک‌تر شوند. داستان دیگری در مورد مسابقه کره جنوبی برای انتشار استیبل کوین‌های با پشتوانه بانکی نشان داد که چگونه موسسات جهانی به طور فزاینده‌ای خواستار چارچوب‌های قانونی شفاف قبل از ریختن سرمایه در استراتژی‌های بازدهی زنجیره‌ای هستند. داستان سومی که پایان دوران حمل و نقل آسان را بررسی می‌کند، نشان می‌دهد که بازگشت ارزهای رمزنگاری‌شده در آینده برای مؤسسات احتمالاً از محصولات پیچیده‌تر و اولیه‌تر از انطباق به جای معاملات اسپرد ساده حاصل می‌شود. دقیقا همان جایگاهی که Tesseract با کیس های سازگار با MiCA خود هدف قرار داده است.