استراتژی انتشار سهام ترجیحی بیشتر برای کاهش نوسانات

استراتژی روی آوردن به سهام ممتاز برای ادامه خرید بیت کوین و در عین حال کاهش فشار ناشی از نوسانات بازار است.

این استراتژی استفاده از سهام ممتاز را گسترش می دهد زیرا به دنبال راه های جدیدی برای تامین مالی خرید بیت کوین است و در عین حال فشار ناشی از نوسانات بازار را کاهش می دهد.

این حرکت در حالی صورت می‌گیرد که قیمت سهام این شرکت همچنان نوسانات بازار ارزهای دیجیتال را از نزدیک دنبال می‌کند.

رویکردی جدید برای مدیریت ریسک

در مصاحبه ای با بلومبرگ در 12 فوریه، مدیر عامل شرکت Phong Le گفت که این شرکت سهام ترجیحی دائمی بیشتری را برای جذب سرمایه گذارانی که به دنبال سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال بدون تغییرات شدید قیمت هستند، ارائه می دهد. محصولی که به عنوان “کشش” شناخته می شود، سود سهام متغیری را پرداخت می کند که هر ماه تعدیل می شود.

نرخ سود سهام فعلی 11.25 درصد است. این ساختار به گونه ای طراحی شده است که معاملات سهام را نزدیک به ارزش اسمی 100 دلار نگه دارد. این به محدود کردن حرکات شدید قیمت رایج در سهام عادی Strategy کمک می کند.

سهام ممتاز در ساختار سرمایه شرکت بالاتر از سهام عادی اما پایین تر از بدهی قرار دارند. آنها به طور معمول یک اولویت درآمد ثابت و سود سهام ارائه می دهند و در عین حال از حق رای خود صرف نظر می کنند. این امر آنها را برای سرمایه گذارانی که ثبات را به رشد سریع ارزش می دهند جذاب می کند.

تامین مالی بیت کوین در حالی که نوسانات را محدود می کند

در طول سه هفته گذشته، Strategy تقریباً 370 میلیون دلار از فروش سهام عادی و 7 میلیون دلار دیگر از فروش سهام ممتاز به دست آورده است. این وجوه برای خرید بیت کوین (BTC) بیشتر استفاده شد که مجموع دارایی های شرکت را به بیش از 714000 بیت کوین به ارزش تقریبی 48 میلیارد دلار رساند.

برای سال ها، مدل کسب و کار Strategy حول محور استفاده از بازارهای سرمایه برای انباشت بیت کوین ساخته شده است. در نتیجه، سهام اغلب مانند یک نسخه اهرمی از ارزهای دیجیتال عمل می کنند. هنگامی که بیت کوین افزایش می یابد، سهام نیز تمایل به افزایش دارد. زیان اغلب با کاهش قیمت ها افزایش می یابد.

بیت کوین نسبت به اوج اخیر خود نزدیک به 50 درصد سقوط کرده است و به شدت بر سهام Strategy تاثیر گذاشته است. این کندی باعث شده است که شرکت برای تامین مالی تنها به فروش سهام تکیه کند.

سهام ممتاز گزینه دیگری را ارائه می دهد. سود سهام پایدار و کنترل قیمت ها با هدف جذب نهادهایی مانند صندوق های بازنشستگی، بیمه ها و بانک ها است. این سرمایه گذاران عموماً بازده قابل پیش بینی را به جای قرار گرفتن در معرض ریسک بالا ترجیح می دهند.

مایکل سیلر، یکی از بنیانگذاران، بارها گفته است که این شرکت هیچ برنامه ای برای فروش بیت کوین خود ندارد. این استراتژی قصد دارد بدون توجه به شرایط بازار به خرید بیشتر در هر سه ماهه ادامه دهد.

تحلیلگران می گویند سهام ممتاز نیز ترازنامه شرکت را تقویت می کند. در مقایسه با اوراق قرضه قابل تبدیل، ریسک تامین مالی مجدد را کاهش می دهد و رقیق شدن ناگهانی سهامداران موجود را محدود می کند.

این استراتژی تقریباً 5.5 میلیارد دلار در سال 2025 از طریق عرضه های مختلف سهام ترجیحی به دست آورد. آخرین انتشار این الگو را ادامه می دهد و نشان می دهد که شرکت ارزش بلندمدتی را در این مدل تامین مالی می بیند.