سرمایهگذاران نقره با یک تست ساخت یا شکست بین 115 تا 120 دلار در هر اونس مواجه میشوند، کریپتو در کجا قرار دارد؟
حرکت سهموی نقره به سمت 119 دلار هشدارهای حباب در مورد کسری ساختاری را ایجاد می کند و معامله گران ارزهای دیجیتال منتظر یک رونق کلاسیک یا یک فشار دائمی هستند.
خلاصه
- نقره بیش از 60 درصد از ارزش خود را در این ماه و نزدیک به 275 درصد در یک سال از دست داده است. او کودتاهای گذشته را تکرار کرد و کولانوویچ و برانت به افراط و تفریط های گمانه زنی و میم مانند اشاره کردند.
- سیتی گروپ با اشاره به کمبود عرضه هفت ساله، رکورد تقاضای صنعتی، محدودیتهای صادراتی چین و افزایش حجم ETF، همچنان فضا را برای حرکت به سمت 150 دلار میبیند.
- بیتکوین، اتریوم و سولانا نزدیک به بالاترین قیمتهای چرخه معامله میشوند، زیرا میزهای رمزنگاری متمرکز بر کلان، افزایش نقره را برای سرنخهایی در مورد ریسک اشتها و پویایی حباب بررسی میکنند.
افزایش عمودی قیمت نقره به 119 دلار در هر اونس پایانه ها را فعال کرد و باعث شد جنگ زده ترین کهنه سربازان بازار زنگ خطر را به صدا در آورند. این فلز در ژانویه بیش از 60 درصد و در سال گذشته تقریباً 275 درصد افزایش یافته است. از زمان ستون بدبخت برادران هانت در سال 1979، قوی ترین سود ماهانه خود را داشت.
اوج تاثیر یا “طلا روی استروئیدها”؟
مارکو کولانوویچ، استراتژیست ارشد سابق جی پی مورگان، علناً خواستار مهلت دادن به حزب است. او هشدار می دهد که “تقریبا تضمین شده است که نقره در حدود یک سال 50٪ از این سطوح سقوط خواهد کرد” و این حرکت را به عنوان یک رونق سوداگرانه توصیف می کند که ناشی از “خرید حرکتی و رفتار معاملاتی به سبک میم به جای عوامل بادوام” است. پیتر برانت، تاجر اصلی اشاره میکند که «تقریباً دو سال ارزش تولید جهانی در مبادلات جهانی معامله شده است – بیش از 1.5 میلیارد اونس که بالاترین تمرکز گردش مالی از اوج سال 2011 است.
همه به سمت خروجی ها نمی دوند. سیتی گروپ هدف کوتاه مدت خود را به 150 دلار در هر اونس افزایش داد و نقره را “طلای مربع” یا “طلا بر روی استروئیدها” نامید، با این استدلال که ترکیبی از تقاضای فیزیکی قوی، جریان های سوداگرانه و نقدینگی ضعیف همچنان می تواند قیمت ها را بالا ببرد. iShares Silver Trust قبلاً شاهد حجم معاملات تک جلسه ای نزدیک به 40 میلیارد دلار بوده است. که تقریباً با ETF SPDR S&P 500 مطابقت دارد. این نشانه ای از انباشته شدن پول خرده فروشی و کلان است.
آب بندی ساختاری خطر حباب ها را برطرف می کند
گاوها اصرار دارند که این تکرار سال 1980 نیست. تقاضای صنعتی در سال 2025 به سطوح بی سابقه ای رسید زیرا بازار برای هفت سال متوالی کسری عرضه را ثبت کرد. انتظار می رود تولید انرژی خورشیدی به تنهایی 120 تا 125 میلیون اونس نقره در سال 2026 مصرف کند و خودروهای برقی 70 تا 75 میلیون اونس به آن اضافه کنند. اقدام چین برای طبقه بندی مجدد نقره به عنوان یک ماده استراتژیک و تشدید مجوزهای صادراتی که از اول ژانویه آغاز می شود، عرضه موجود را بیشتر محدود کرده است.
با این حال، HSBC هشدار داد که “بعید است که نقره به یک دارایی امن جدید تبدیل شود” و اضافه کرد که “با شروع قیمتها به سمت طلا، شتاب بیشتری گرفت و سرمایهگذاران خرد به آن پیوستند.” همانطور که کولانوویچ می گوید، حباب های کالا “با واقعیت فیزیکی برخورد می کنند” زیرا قیمت های بالاتر تقاضای صنعتی را کاهش می دهد، بازیافت را تسریع می بخشد و عرضه محافظت شده را تشویق می کند.
بازارهای کریپتو به دقت دنبال می شوند
این حرکت سهموی در حالی انجام میشود که داراییهای دیجیتال به عنوان خالصترین بیانگر ریسکپذیری کلان به تجارت ادامه میدهند. بیت کوین (BTC) در حدود 88,235 دلار معامله می شود که بالاترین قیمت 24 ساعته 90,476 دلار و پایین ترین قیمت آن 87,549 دلار است و حجم دلاری آن در حدود 32.8 میلیارد دلار است. اتریوم (ETH) نزدیک به 2953 دلار تغییر کرد و تقریباً 23.4 میلیارد دلار گردش مالی 24 ساعته داشت و قیمتهای نقدی در صرافیهای اصلی در اوایل این هفته در محدوده 4500 تا 4600 دلار قرار گرفتند. سولانا در حدود 192 دلار با حجم حدود 9.8 میلیارد دلار معامله می شود که در 24 ساعت گذشته حدود 2.7 درصد رشد داشته است.
برای سرمایهگذاران رمزارز متمرکز بر کلان، رفتار نقره به طرز آزاردهندهای آشنا است: دارایی کمیاب، ریسک واقعی سیاستگذاری، و تعقیب خردهفروشی به سمت نقدینگی ضعیفتر. اکنون سوال این است که آیا فاز “طلا روی استروئیدها” نقره مانند رونق کلاسیک دوران میم به پایان خواهد رسید یا اینکه این بار انقباض صنعتی و احتکار استراتژیک آنقدر قوی خواهد بود که از ترکیدن حباب در زمان جلوگیری کند.