نفت، SOFR و تجارت 10 میلیون دلاری ماکرو رمزنگاری شما را بازنویسی کردند

در حالی که تورم ناشی از نفت، بازارها را مجبور می‌کند تا کاهش زودهنگام فدرال‌رزرو را متوقف کنند، سود ۱۰ میلیون دلاری SOFR در نرخ‌های «بالاتر برای طولانی‌تر» نشان می‌دهد که پول واقعی در جریان ارزهای دیجیتال از کجا ساخته می‌شود.

ماکرو فقط به یک معامله گر آن نوع P&L را داد که اکثر میزهای رمزنگاری وانمود می کنند اجرا می کنند. بر اساس گزارش ها، موقعیت گزینه نرخ بهره کوتاه مدت فدرال رزرو که به مسیر سیاست گذاری آن گره خورده بود، در این ماه نزدیک به 10 میلیون دلار سود داشت، زیرا افزایش قیمت نفت، بازارها را مجبور کرد زمان بندی و عمق کاهش نرخ بهره آمریکا را مجدداً قیمت گذاری کنند.

به گزارش Jinshi News، این شرط در ژانویه با استفاده از گزینه های مرتبط با نرخ تامین مالی یک شبه تضمین شده (SOFR)، معیار کلیدی که از نزدیک کریدور وجوه فدرال رزرو را دنبال می کند، راه اندازی شد. معامله در هنگام ورود یک بیانیه اهرمی بود که نشان می داد بازار در مورد سرعت کاهش قیمت فدرال رزرو بیش از حد معذب است. این تز در دو هفته گذشته مورد توجه قرار گرفته است، زیرا تنش‌ها در خاورمیانه نفت خام را به بالاترین سطح خود از سال 2022 رسانده و نگرانی‌های تورم را دوباره برانگیخته و امیدها برای کاهش زودهنگام و تهاجمی را از بین برده است.

اثر مکانیکی بی‌رحمانه اما ساده است: نفت بالا باعث افزایش انتظارات تورمی می‌شود که بازدهی خزانه‌داری و نرخ‌های بهره مربوط به SOFR را بالا می‌برد و باعث تجدید ارزیابی کل سطح گزینه می‌شود. از آنجایی که سرمایه گذاران احتمال کاهش کوتاه مدت نرخ بهره را کاهش می دهند و به سمت “بالاتر در بلندمدت” می روند، بازده ساختارهایی که برای سیاست های سخت گیرانه تر قرار گرفته اند (معاوضه پرداخت، اسپرد تماس و عبارات مشابه عدم افزایش یا کاهش نرخ) از نظر ارزش افزایش یافته است. این قیمت گذاری مجدد منجر به سود تقریباً 10 میلیون دلاری در پوزیشن ژانویه شد

برای کریپتو، این یک طرح دور از TradFi نیست. چرخه کاهش آهسته تر و کم عمق تر، از دلار و بازده اولیه پشتیبانی می کند، که به طور سنتی ریسک ریسک را برای معاملات بلندمدت از فناوری های بلندمدت تا آلت کوین های بتا بالا محدود می کند. می‌توانید مکانیسم مشابهی را در سال‌های 2020-2022 مشاهده کنید: هر تغییر در نقاط فدرال رزرو و منحنی بازده واقعی مستقیماً در نرخ‌های تامین مالی کریپتو، معاملات اساسی و در نهایت جریان‌های نقطه‌ای که صندوق‌های ETF و کلان ریسک را تنظیم می‌کنند، منعکس می‌شود.

سیگنال در اینجا واضح است: پول جدی در جریان ارزهای دیجیتال در مجموعه نرخ به دست می آید که نرخ تنزیل را برای هر داستان “رشد” در زنجیره تعیین می کند. اگر هنوز جلسات فدرال رزرو و نفت را به عنوان صدای پس زمینه در نظر می گیرید، در حال حاضر نقدینگی برای تجارت SOFR شخص دیگری هستید.