Mubadala با خرید توسط Coinbase، صندوق خصوصی 75 میلیون دلاری را توکن می کند

کوین بیس موقعیتی نامعلوم در محصول می گیرد و ریسک را در ترازنامه خود قرار می دهد. صرافی به جای اینکه فقط یک شبکه یا ارائه دهنده خدمات باشد، به عنوان یک سرمایه گذار عمل می کند. دسترسی به سرمایه گذاران نهادی واجد شرایط و معتبر محدود است.

استراتژی بازار خصوصی Mubadala به صورت زنجیره ای حرکت می کند

این محصول به صندوق راه حل های جایگزین سرمایه Mubadala وابسته است، یک استراتژی که برای سهام خصوصی، سرمایه گذاری مستقیم و اعتبار باز است. KAIO ساختار توکن شده، دسترسی سرمایه گذاران و حاکمیت زنجیره ای را در سه شبکه مدیریت می کند.

Mubadala Capital شرکت تابعه مدیریت دارایی جایگزین شرکت سرمایه گذاری Mubadala در ابوظبی است. وب سایت رسمی آن می گوید که این پلتفرم بیش از 600 میلیارد دلار را از طریق تجارت و مشارکت خود مدیریت، مشاوره و مدیریت می کند. عملیات سرمایه گذاری جایگزین دارایی های تحت مدیریت تقریباً 60 میلیارد دلار را گزارش می دهد.

این راه‌اندازی به دنبال مشارکت رسمی اعلام‌شده در دسامبر 2025 صورت می‌گیرد. Mubadala Capital و KAIO گفتند که دسترسی دیجیتالی تنظیم‌شده به سرمایه‌گذاری‌های بازار خصوصی را برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط بررسی خواهند کرد. آنها گفتند که این ساختار حکمرانی، کنترل های نظارتی و نظارت بر سرمایه گذاری را حفظ خواهد کرد.

Max Franzetti، رئیس Mubadala Capital Solutions، گفت: “ارسال این زنجیره به این زنجیره دسترسی به طبقه جدیدی از سرمایه گذاران واجد شرایط را افزایش می دهد.” شرکت ها حداقل سرمایه گذاری، کارمزد، شرایط بازپرداخت یا تعداد سرمایه گذاران شرکت کننده را فاش نکردند.

کوین بیس این صندوق را به ترازنامه خود اضافه کرد

نقش Coinbase فراتر از ارائه Base به عنوان یک شبکه تسویه حساب واحد است. این شرکت گفت که قرار گرفتن در معرض عرضه توکن شده را به ترازنامه خود اضافه خواهد کرد. ارزش، زمان بندی یا رفتار حسابداری آن افشا نشده است.

برت تجپاول، رئیس موسسه کوین بیس، این خرید را به افزایش استفاده از دارایی‌های توکن‌شده تنظیم‌شده نسبت داد. این تراکنش به Coinbase دسترسی مقرون به صرفه به یک محصول بازار خصوصی تحت حمایت دولت را می دهد، زیرا همچنان به ایجاد خدمات برای صندوق های زنجیره ای ادامه می دهد.

Coinbase Asset Management استراتژی اعتباری توکن شده CUSHY خود را در ماه آوریل راه اندازی کرد. این محصول وام‌دهی دیجیتال عمومی، وام‌دهی مبتنی بر دارایی‌های خصوصی، و بازده مرتبط با توکن‌سازی در سراسر اتریوم، سولانا و بیس را هدف قرار می‌دهد. موقعیت Mubadala یک حضور جداگانه در بازار خصوصی به دارایی های Coinbase اضافه می کند.

مشارکت کوین بیس، محصول را در دسترس کاربران خرده‌فروشی قرار نمی‌دهد. صندوق الزامات واجد شرایط بودن برای سرمایه گذاری های خصوصی را حفظ می کند. نقل و انتقالات باید با کنترل های انطباق و قوانین تعیین شده توسط صندوق KAIO و ارائه دهندگان تحت نظارت آن مطابقت داشته باشد.

KAIO محصول را در سه شبکه توزیع می کند

KAIO زیرساختی را برای صدور و مدیریت قانونی وجوه توکن شده فراهم می کند. اسناد پلتفرم می گوید که این سیستم از انطباق و مدیریت چرخه عمر پشتیبانی می کند و در عین حال به دارایی های توکن شده اجازه می دهد بین شبکه های عمومی حرکت کنند. توزیع در Base، Solana و Sui گزینه های شبکه متنوعی را به سرمایه گذاران تایید شده ارائه می دهد.

توکن‌سازی می‌تواند مراحل مدیریت را کوتاه کند و به‌روزرسانی سریع‌تر مالکیت را فعال کند. همچنین می‌تواند به سهام صندوق‌های تایید شده اجازه تعامل با سیستم‌های نگهداری دیجیتال، وثیقه و تسویه حساب را بدهد. با این حال، یک توکن بلاک چین قفل‌ها، محدودیت‌های ارزش‌گذاری یا قوانین انتقال مرتبط با دارایی‌های خصوصی را حذف نمی‌کند.

KAIO قبلاً از محصولات زنجیره ای وابسته به BlackRock، Brevan Howard، Hamilton Lane و Nomura’s Laser Digital پشتیبانی می کرد. همانطور که قبلاً گزارش شده بود، تتر یک دور سرمایه گذاری 8 میلیون دلاری KAIO را در آوریل رهبری کرد و مجموع بودجه را به 19 میلیون دلار رساند.

این شرکت بعداً توکن و بنیاد حاکمیت KAIO را راه‌اندازی کرد. Crypto.news گزارش داد که KAIO در آن زمان ارزش صندوق توکن شده تقریباً 100 میلیون دلار داشت. راه اندازی Mubadala یک مدیر تحت حمایت دولت و تعهدات اعلام شده حدود 75 میلیون دلار اضافه می کند.

فعالیت توکن سازی سولانا به رشد خود ادامه می دهد

سولانا راه اندازی را به عنوان ورود صندوق راه حل های جایگزین Mubadala Capital به شبکه خود معرفی کرد. Base و Sui نیز میزبان این سازه هستند، بنابراین منحصر به Solana نیست. KAIO نحوه تقسیم 75 میلیون دلار بین زنجیره‌ها را منتشر نکرد.

راه اندازی صندوق های نهادی در Solana تا سال 2026 افزایش یافته است. State Street و Galaxy صندوق مدیریت پول نقد SWEEP را در ماه مه راه اندازی کردند. Securitize بعداً یک صندوق تعهدات اعتباری تضمین شده با رتبه AAA را به شبکه معرفی کرد و Ethena در حال برنامه ریزی برای تخصیص 250 میلیون دلار است.

تفاوت محصول Mubadala با خزانه داری و وجوه نقدی توکن شده در این است که سرمایه گذاران واجد شرایط را در معرض یک استراتژی بازار خصوصی همیشه سبز قرار می دهد. دارایی‌های خصوصی معمولاً دوره نگهداری طولانی‌تری دارند و کمتر از معادل‌های نقدی قیمت‌گذاری می‌شوند.

این شرکت ها اعلام نکرده اند که آیا دسترسی به خرده فروشی یا تجارت ثانویه را باز می کنند. آنها همچنین نگفتند که آیا این توکن ها می توانند به عنوان وثیقه در برنامه های خارجی مورد استفاده قرار گیرند یا خیر. راه اندازی دسترسی منظم و چند زنجیره ای را برای سرمایه گذاران واجد شرایط فراهم می کند، در حالی که کوین بیس در حال آزمایش محصول به عنوان یک دارایی ترازنامه سازمانی در این مرحله اولیه است.