مایکل سیلر سیگنال MSTR را برجسته می کند که از رقبای فناوری بزرگ پیشی می گیرد

تسلا با 16 درصد، متا با 11 درصد، مایکروسافت با 6.1 درصد، انویدیا با 5.8 درصد، آمازون با 4.4 درصد، آلفابت با 4.2 درصد و اپل با 3.2 درصد در رتبه دوم قرار دارند. این مقایسه زمانی انجام می‌شود که سرمایه‌گذاران پس از افزایش اخیر، فعالیت خود را در اطراف سهام متمرکز بر بیت‌کوین افزایش می‌دهند.

موقعیت‌یابی مشتقات سنگین از همتایان فناوری بزرگ پیشی می‌گیرد

بهره باز تعداد کل قراردادهای مشتقه موجود مرتبط با یک سهام را اندازه گیری می کند. نسبت بهره باز / سقف بازار بالا نشان دهنده موقعیت غیرعادی بزرگ نسبت به اندازه شرکت است. با این حال، اندازه گیری به تنهایی نشان نمی دهد که آیا سرمایه گذاران روی سود یا زیان شرط بندی می کنند، زیرا شامل موقعیت های خرید و فروش می شود.

حرکت های اخیر قیمت همزمان با افزایش فعالیت مشتقات بوده است. داده‌های یاهو فاینانس نشان داد که MSTR پس از به دست آوردن سطح مهم 100 دلاری، به بالاترین سطح روزانه 104 دلار رسید. سهام در طول جلسه بیش از 10 درصد افزایش یافت و در پنج روز معاملاتی گذشته بیش از 23 درصد از پایین ترین سطح اخیر خود در حدود 82 دلار افزایش یافته است. اما حتی پس از بهبودی، MSTR در شش ماه گذشته بیش از 37 درصد کاهش یافته است.

پس از اینکه داده‌های اشتغال ضعیف‌تر از حد انتظار در ایالات متحده باعث بهبود احساسات برای دارایی‌های پرخطر شد، پس از آن که بیت کوین برای مدت کوتاهی به بالای 62000 دلار داد و ستد شد، بازگشت سهام استراتژیک اتفاق افتاد. سایر سهام مرتبط با ارزهای دیجیتال مانند Coinbase، Robinhood، Marathon Digital، iShares Bitcoin Trust و Hut 8 نیز در طول جلسه سود قابل توجهی را ثبت کردند.

وال استریت با وجود اهداف پایین استراتژی، همچنان قدرت بیت کوین را می بیند

مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه گذاری Bitwise خاطرنشان کرد که ارزش گذاری استراتژی یکی از شاخص هایی است که ارزش آن را دارد زیرا سرمایه گذاران به دنبال نشانه هایی هستند که نشان می دهد بیت کوین ممکن است به پایین ترین سطح بازار نزدیک شود.

هوگان در یادداشت پایانی خود نوشت که تجارت MSTR با تخفیف نسبت به ارزش خالص دارایی آن یکی از چندین سیگنال قابل مشاهده خواهد بود و همچنین در مورد چارچوب اعتبار دیجیتال Strategy که اخیراً معرفی شده است، صحبت کرد که براساس آن شرکت می تواند 1.25 میلیارد دلار بیت کوین بفروشد.

هوگان استدلال کرد که سرمایه گذاران نهادی احتمالاً در طول زمان از Strategy به عنوان بزرگترین خریداران بیت کوین پیشی خواهند گرفت. او همچنین استدلال کرد که بعید است این شرکت به یک فروشنده اجباری تبدیل شود، زیرا به نظر او، در حال حاضر هیچ مکانیزمی وجود ندارد که آن را ملزم به انحلال بخش بزرگی از دارایی های بیت کوین خود کند.

هوگان در مورد ضعف فعلی در اوراق بهادار استراتژی، کاهش MSTR و STRC را به عنوان بخشی از فرآیند چرخه ای بیت کوین به جای یک رویداد مجزا توصیف کرد.

“این یک بخش دردناک اما ضروری از چرخه فعلی بازار کریپتو است، مانند همه چرخه ها.”

با این حال، تحلیلگران وال استریت در مورد ارزش گذاری سهام Strategy محتاط تر شده اند. همانطور که قبلاً توسط crypto.news گزارش شده بود، Canaccord هدف قیمتی خود را برای شرکت از 163 دلار به 130 دلار کاهش داد و این تجدید نظر را به افت طولانی مدت قیمت سهام Strategy نسبت داد و نه تغییر در چشم انداز بلندمدت بیت کوین. این شرکت کارگزاری گفت که تز سرمایه گذاری آن برای بیت کوین با وجود هدف پایین دست نخورده باقی می ماند.

تجدید نظر Canaccord به دنبال تعدیل اخیر دیگری توسط TD Cowen انجام می شود که هدف قیمت Strategy را از 400 دلار به 260 دلار کاهش داد و رتبه خرید را حفظ کرد. این نشان می دهد که اگرچه انتظارات ارزش گذاری کاهش یافته است، برخی از تحلیلگران همچنان از قرار گرفتن در معرض بیت کوین طولانی مدت شرکت حمایت می کنند.