CoinShares با راه اندازی ETF استخراج بیت کوین وارد بازار UCITS اروپا می شود

CoinShares با راه‌اندازی ETF استخراج بیت‌کوین تنظیم‌شده، وارد بازار صندوق سرمایه‌گذاری ۲۶.۳ تریلیون یورویی UCITS اروپا شده است و راهبردهای دارایی دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران نهادی که قبلاً دسترسی به محصولات آن را محدود کرده بودند، باز می‌کند.

شرکت سرمایه گذاری دارایی دیجیتال CoinShares روز سه شنبه اعلام کرد که یک پلتفرم UCITS را در کنار ETF CoinShares Bitcoin Mining UCITS راه اندازی کرده است، حرکتی که به شرکت اجازه می دهد وجوه سرمایه گذاری تنظیم شده را تحت یکی از پرکاربردترین ساختارهای صندوق اروپا ارائه دهد.

اولین محصول این پلتفرم، CoinShares Bitcoin Mining UCITS ETF، معاملات خود را در Deutsche Börse Xetra از روز سه شنبه آغاز کرد. این شرکت گفت هدف از راه اندازی این است که راهبردهای سرمایه گذاری خود را در اختیار سرمایه گذاران نهادی در سراسر اروپا قرار دهد، از جمله صندوق های بازنشستگی، شرکت های بیمه و بانک های خصوصی که اغلب از طریق ابزارهای منطبق با UCITS سرمایه گذاری می کنند.

به گفته CoinShares، این تغییر کمتر مربوط به معرفی یک استراتژی سرمایه گذاری جدید و بیشتر در مورد حذف موانع ساختاری است که دسترسی به موانع موجود را محدود می کند. این شرکت گفت که بسیاری از دستورات شرکتی، سرمایه گذاری در اوراق بدهی، از جمله محصولات مبادله ای با پشتوانه دارایی های دیجیتال فیزیکی را ممنوع می کند، و مانع از تخصیص سرمایه سرمایه گذاران زیادی با وجود علاقه فزاینده به این بخش می شود.

CoinShares گفت که با استفاده از چارچوب UCITS، این سرمایه گذاران اکنون می توانند از طریق یک ساختار توافق شده تحت قوانین سرمایه گذاری داخلی خود به محصولات سرمایه گذاری دارایی دیجیتال تنظیم شده دسترسی داشته باشند.

ژان ماری موگنتی، یکی از بنیانگذاران، رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل CoinShares گفت: “این فقط راه اندازی یک محصول سرمایه گذاری دیگر نیست. ورود ما به بازار UCITS را با پلتفرمی نشان می دهد که به ما امکان می دهد صندوق های سرمایه گذاری تنظیم شده را تحت یکی از شناخته شده ترین چارچوب های صندوق در جهان توسعه و راه اندازی کنیم.”

این شرکت اضافه کرد که این پلتفرم بر اساس هزینه تا حد زیادی ثابت عمل می‌کند و برای ایجاد اهرم عملیاتی پس از تأمین بودجه اضافی طراحی شده است. همچنین بیان شد که ساختار UCITS از راه اندازی های آتی که هم محصولات دارایی دیجیتال و هم استراتژی های سرمایه گذاری موضوعی را پوشش می دهد، پشتیبانی خواهد کرد.

پلتفرم سرمایه نهادی تنظیم شده را هدف قرار می دهد

UCITS که مخفف عبارت «تعهدات سرمایه‌گذاری جمعی در اوراق بهادار قابل انتقال» است، چارچوب قانونی اروپایی است که وجوه سرمایه‌گذاری را تنظیم می‌کند که می‌تواند بین کشورهای عضو بازاریابی شود. این ساختار به یکی از قالب‌های استاندارد منطقه برای محصولات سرمایه‌گذاری فرامرزی تبدیل شده است، زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی در حال حاضر سرمایه را از طریق صندوق‌های UCITS تخصیص می‌دهند.

CoinShares گفت که پذیرش این چارچوب فرصتی را برای دستیابی به سرمایه‌گذارانی فراهم می‌کند که قبلاً به دلیل محدودیت‌های قضایی به جای عدم علاقه به دارایی‌های دیجیتال قادر به مشارکت نبودند.

آخرین گزارش سالانه این شرکت همچنین به دوره ای از توسعه مالی اشاره می کند. CoinShares در سال 2025 بیش از 165.7 میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است که اولین سال کامل آن پس از عرضه در ایالات متحده در اوایل سال جاری است. سهام این شرکت بورسی نزدک در روز دوشنبه قبل از اعلام این خبر با کاهش 2.1 درصدی به 4.11 دلار بسته شد.

در این زمینه، پلتفرم UCITS به جای اینکه موسسات را ملزم کند تا قبل از قرار گرفتن در معرض استراتژی‌های دارایی دیجیتال، سیاست‌های داخلی خود را تغییر دهند، چارچوب تنظیم‌شده‌ای سازگار با الزامات سرمایه‌گذاری موجود به CoinShares ارائه می‌کند.

این شرکت گفت که قصد دارد با ارائه وجوه تنظیم‌شده اضافی در طول زمان، با ادامه رشد تقاضای نهادی برای محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، بر این پایه بنا شود.

این راه‌اندازی همچنین به دنبال ابتکارات مختلف CoinShares برای تعمیق حضور خود در بازارهای نهادی فراتر از محصولات ارز دیجیتال معامله می‌شود.

در اوایل سال جاری، این شرکت تحقیقاتی را منتشر کرد که نشان می‌داد بسیاری از مدیران دارایی سنتی به دلیل قوانین انطباق داخلی هنوز در تلاش هستند تا ریسک‌های دارایی دیجیتال مشتریان را در مدیریت پورتفولیو بگنجانند.

یک نظرسنجی از 261 متخصص مدیریت ثروت در سراسر اروپا که توسط CoinShares در ماه ژوئن انجام شد، نشان داد که 52٪ از مشاوران مالی در بریتانیا گفتند که بیشتر دارایی‌های ارز دیجیتال مشتریانشان خارج از دید آنهاست. در فرانسه، آلمان، ایتالیا و سوئیس این رقم به 25 درصد کاهش یافته است.

همین نظرسنجی نشان داد که 61 درصد از پاسخ دهندگان برای شرکت هایی کار می کردند که سیاست رسمی محدودکننده یا حاکم بر دارایی های دیجیتالی ندارند.

در آن زمان، موگنتی استدلال کرد که سیاست های داخلی شرکت، به جای دانش مشاور یا تقاضای مشتری، به مانع اصلی تبدیل شده است. به نظر او، بسیاری از مشاوران هنگام مدیریت پورتفولیوها، دارایی‌های رمزنگاری‌شده را در نظر نمی‌گیرند، زیرا قوانین شرکت مانع از بحث یا حسابرسی آن دارایی‌ها می‌شود و آنها را از دید کامل ثروت مشتری محروم می‌کند.

CoinShares گفت چنین محدودیت‌هایی چالش‌های عملیاتی ایجاد می‌کنند زیرا انتظار می‌رود مشاوران پورتفولیوها را مدیریت کنند در حالی که برخی از سرمایه‌گذاری‌های مشتریان خود را در معرض دید قرار نمی‌دهند.

پذیرش سازمانی همچنان در حال تکامل است

مشارکت نهادی در دارایی‌های دیجیتال در چند ماه گذشته نابرابر باقی مانده است زیرا جریان‌های سرمایه‌گذاری به شرایط متغیر بازار پاسخ می‌دهند.

در یک گزارش تحقیقاتی ژوئن بر اساس پرونده‌های کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده 13F، CoinShares گفت که صندوق‌های پوشش ریسک در سه ماهه اول 39 درصد قرار گرفتن در معرض صندوق‌های نقدی معامله شده در بورس بیت‌کوین ایالات متحده را کاهش دادند. این گزارش نشان داد که سرمایه گذاران حرفه ای کل دارایی های خود را از حدود 313000 بیت کوین به 261000 بیت کوین کاهش دادند پس از اینکه بیت کوین در این دوره افت شدیدی را تجربه کرد.

به گفته مت کیمل، تحلیلگر دارایی دیجیتال CoinShares، این کاهش مشابه رکودهای قبلی بیت کوین بود، جایی که سرمایه گذاران دارای اهرم و تاکتیکی اغلب موقعیت های خود را با تضعیف قیمت ها کاهش می دادند.

همین گزارش همچنین رفتارهای متفاوتی را در میان گروه‌های شرکتی نشان داد. بانک‌ها دارایی‌های بیت‌کوین ETF خود را در طول سه ماهه افزایش دادند، در حالی که صندوق‌های تامینی و کارگزاری‌ها به طور قابل‌توجهی قرار گرفتن در معرض را کاهش دادند. این نشان می دهد که همه سرمایه گذاران حرفه ای به نوسانات بازار به یک شکل واکنش نشان نمی دهند.

در کنار تحولات بازار، مقررات اروپایی به نحوه بسته‌بندی محصولات مرتبط با رمزنگاری برای مشتریان سازمانی توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری ادامه داده است.