دایره در نبرد قانونی بر سر حساب استخراج و بازخرید USDC هکا پیروز شد

Circle پس از اینکه سوابق عمومی در دادگاه فدرال بوستون منتشر شد، پیروز شد که چرا صادرکننده استیبل کوین خدمات استخراج USDC و بازخرید Heka Funds را به دلیل دستکاری مشکوک در بازار مربوط به Tether تعلیق کرد.

در پرونده های دادگاهی که روز سه شنبه به عنوان بخشی از دادخواست Circle برای تأیید رأی داوری فوریه ثبت شد، گفت که این شرکت به این نتیجه رسیده است که صندوق آربیتراژ مستقر در مالتا نقش خود را به عنوان سرمایه گذار اصلی Tether فاش نکرده است و به طور منطقی مشکوک به فعالیت تجاری است که می تواند بازار USDC را دستکاری کند.

قاضی بازنشسته رابرت ال. دوندرو، که به عنوان داور خدمت می کرد، به نفع سیرکل در مورد ادعاهای قراردادی باقی مانده رای داد و دریافت که شرکت در چارچوب حقوقی که تحت توافقاتش با هکا اعطا شده بود عمل می کند.

اوراق قرضه تتر مخفی به مرکز اختلاف تبدیل می شود

در مرکز این پرونده، Heka Funds، تحت مدیریت Abraxas Capital Management مستقر در لندن قرار داشت که در ژانویه 2022 یک حساب Circle برای صندوق آربیتراژ جهانی Elysium افتتاح کرد.

در حالی که هکا در زمان مشارکت تنها سرمایه گذار سایمون گریما را فاش کرد، طبق پرونده های داوری، تتر تامین کننده سرمایه اصلی صندوق شد. شهادت بنیانگذار هکا فابیو فرانتینی نشان داد که سرمایه گذاری تتر در زمان داوری به حدود 800 میلیون دلار رسیده است که تقریباً 75 درصد از دارایی های Elysium را تشکیل می دهد.

دوندرو به این نتیجه رسید که این افشاگری عمدی بوده است و نوشت که به نظر می رسد افشای ناقص برای جلوگیری از فاش شدن نقش تتر در صندوق طراحی شده است. کاش رزاقی، مدیر عامل دایره، اظهار داشت که اگر شرکت در زمان شروع رابطه از نقش تتر اطلاع داشت، این حساب را تایید نمی کرد.

مناقشه تجاری پس از فروپاشی بانک سیلیکون ولی در مارس 2023 به وجود آمد که به طور موقت USDC را به پایین تر از نرخ دلار کاهش داد. با توجه به پرونده ها، هکا USDC را با تخفیف در بازارهای ثانویه خریداری کرد و پس از اینکه بسیاری از شرکت های آربیتراژ دیگر پس از کاهش اسپرد متوقف شدند، توکن ها را به ارزش اسمی با Circle بازخرید کرد.

ارتباطات دایره داخلی ارائه شده در طول داوری نشان داد که مدیران در مورد اینکه آیا معاملات نشان دهنده آربیتراژ قانونی هستند یا خیر، اختلاف نظر داشتند. رزاقی این فعالیت را به عنوان یک “ارب تولید شده، نه مبتنی بر بازار” توصیف کرد و این را به چشم پوشی تتر از هزینه های عادی خود نسبت داد. کارمند دایره، دیوید نورتون، در ابتدا استدلال کرد که معاملات از نظر تجاری منطقی به نظر می‌رسند.

Circle به هکا اجازه داد تا بیش از 587 میلیون دلار USDC را در یک دوره دو هفته ای مدیریت کند و در عین حال آزمایش کند که آیا فرصت معاملاتی به فعالیت هکا بستگی دارد یا خیر. سوابق دادگاه حاکی از آن است که نورتون بعداً پس از درخواست از هکا برای توقف معاملاتش و مشاهده اینکه اسپرد بازار به جای افزایش یافتن در حال کاهش است، موضع خود را تغییر داد. Coinbase همچنین به Circle اطلاع داد که کار با Heka به دلیل وابستگی به Tether و ساختار کارمزد صندوق، ناراحت کننده است، و طبق این پرونده، صرافی محدودیت هایی را برای حساب اعمال می کند.

داور از حقوق قراردادی دایره حمایت می کند

اسناد دادگاه نشان داد که Circle در نوامبر 2023، پیش از اینکه طرفین حساب را در تاریخ 1 دسامبر تحت بخش 9(c) قرارداد خدمات اصلی طرفین، پس از تهدیدات اعمال قانونی و نظارتی از طرف فرانتینی، حساب را به حالت تعلیق درآورند، Circle محدودیت‌های منتاژ و بازخرید Heka را به صفر رساند.

درخواست هکا برای بازپس گیری 100 میلیون دلار در فوریه 2024 رد شد و قرارداد خدمات اصلی آن در ماه بعد منقضی شد. در شهادت ارائه شده در حین داوری، عنوان شد که تتر در همان ماه، قبل از درخواست داوری توسط هکا، 500 میلیون دلار دیگر در Elysium سرمایه گذاری کرد.

موضوع دیگری که در این جلسه مطرح شد این بود که فرانتینی اندکی قبل از جلسه دادگاه برای یک حساب کاربری با Circle France درخواست داده بود. او اختلافات جاری را فاش نکرد و یک قطعنامه هیئت مدیره مبنی بر اینکه هکا رابطه فعال دایره ای را حفظ کرده بود، ارائه کرد، و بعداً اظهار داشت که انتظار داشت درخواست ایالات متحده طبق رای داوری شکست بخورد.

با اعمال قانون دلاور، دوندرو دریافت که سیرکل هیچ یک از این قراردادها را نقض نکرده است. زیرا شرایط کاربر به شرکت اجازه می‌دهد محدودیت‌های تراکنش را تنظیم کند و خدمات را به صلاحدید خود تعلیق کند. داور همچنین اعلام کرد که Circle نیازی به اثبات اینکه دستکاری بازار رخ داده است ندارد، فقط به یک نتیجه معقول رسیده است که چنین فعالیتی ممکن است رخ دهد.

اگرچه Circle به دنبال حدود 5.15 میلیون دلار هزینه و هزینه های حقوقی بود، اما به دوندرو فقط 166643.25 دلار غرامت مربوط به کار کارشناسی خود تعلق گرفت، زیرا متوجه شد که هکا همچنان به دنبال ادعای سود از دست رفته 49 میلیون دلاری است که قبلاً از پرونده خارج شده بود.

سخنگوی هکا گفت: فایننس تایمز صندوق هرگز در دستکاری بازار شرکت نداشته است و هرگز موضوع تحقیقات نظارتی مربوط به چنین رفتاری قرار نگرفته است. سخنگوی همچنین گفت Circle تلاش کرد پرونده داوری را عمومی کند تا توجه را از خودداری از پردازش پرداخت های USDC منحرف کند.

این اعلام در حالی است که Circle به گسترش تجارت سازمانی خود در سطح جهانی ادامه می دهد. این شرکت اخیراً تأیید نهایی را از دفتر کنترل ارز ایالات متحده برای ایجاد Circle National Trust دریافت کرده است و قرار است در 23 ژوئیه میزبان رویداد سئول تنها با دعوت باشد، جایی که انتظار می‌رود مدیران بانک‌ها، صرافی‌های ارز دیجیتال و شرکت‌های پرداخت درباره شراکت‌های آینده بحث کنند زیرا Circle به دنبال فشار برای پذیرش گسترده‌تر USDC در کره جنوبی است.