با خاموش ماندن نهنگ ها و کاهش ذخایر ارزی، شوک عرضه بیت کوین در حال رخ دادن است

بر اساس تحلیل بازار جدید CryptoQuant، بیت کوین ممکن است به مرحله شوک عرضه نزدیک شود زیرا سرمایه گذاران بلندمدت سکه های خود را خاموش نگه می دارند در حالی که سرمایه گذاران خرده فروشی تحت فشار می فروشند.

در زمان انتشار این گزارش، بیت کوین (BTC) در حدود 69446 دلار معامله می شد و داده های بلاک چین نشان می دهد که 71.41 درصد از کل خروجی های تراکنش خرج نشده (UTXO) همچنان در سود باقی می مانند.

UTXO ها نشان دهنده بیت کوینی هستند که از آخرین تراکنش خرج نشده است و اغلب برای اندازه گیری سودآوری سرمایه گذار در شبکه استفاده می شود.

علیرغم اینکه اکثر سهامداران سودهایی را تجربه می کنند، تقریباً 28.58٪ از UTXO ها در حال حاضر با ضرر هستند، که نشان دهنده آن است که برخی از فعالان بازار، به ویژه سرمایه گذاران کوتاه مدت، در حال تجربه استرس مالی هستند.

تحلیلگران CryptoQuant می گویند که این فشار بیشتر بین دارندگان کوتاه مدت متمرکز است تا سرمایه گذاران بزرگ.

خرده فروشی با خواب آلودگی نهنگ ها تناقض دارد

داده‌های نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR-STH) برای دارندگان کوتاه‌مدت، ارزشی نزدیک به 0.97 را نشان می‌دهد که نشان می‌دهد این گروه سکه‌ها را با ضرر می‌فروشد.

این پویایی نشان می‌دهد که فشار فروش فعلی عمدتاً به دلیل خروج سرمایه‌گذاران خرد از موقعیت‌های خود در دوره‌های نوسانات بازار است.

در همین حال، دارندگان بزرگ بیت کوین، که اغلب به آنها نهنگ گفته می شود، تا حد زیادی غیرفعال باقی مانده اند و دارایی های بیت کوین قدیمی حرکت کمی را در زنجیره نشان می دهند.

تحلیلگران این آرامش را به عنوان نشانه ای از اطمینان سرمایه گذاران نهادی یا بلندمدت به چشم انداز گسترده تر بازار بیت کوین تفسیر می کنند.

با خروج سکه ها از پلتفرم های معاملاتی، ذخایر ارز خارجی کاهش می یابد

سیگنال مهم دیگری که در تحلیل برجسته شده است، کاهش مداوم ذخایر ارزی بیت کوین است.

ذخایر سالیانه از 2990 میلیون بیت کوین به 2786 میلیون بیت کوین کاهش یافته است. این نشان دهنده کاهش حدود 204000 بیت کوین در پلتفرم های معاملاتی است.

چنین جریان‌هایی عموماً نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به جای آماده کردن آنها برای فروش فوری، ارزهای دیجیتال را به انبار سرد یا کیف‌پول‌های نگهداری طولانی‌مدت منتقل می‌کنند.

به گفته CryptoQuant، این روند نشان می دهد که ارزهای دیجیتال به آرامی از «دست دراز» به دارندگان بلندمدت در حال حرکت هستند.

ترکیبی از کاهش ذخایر ارزی و کیف پول‌های غیرفعال نهنگ می‌تواند زمینه را برای شوک عرضه بالقوه فراهم کند.

شوک عرضه زمانی رخ می دهد که نقدینگی سمت فروش کمیاب می شود، به این معنی که سکه های کمتری را می توان در صرافی ها فروخت. اگر تقاضا در این شرایط افزایش یابد، ممکن است قیمت ها به شدت افزایش یابد.

تحلیلگران CryptoQuant استدلال می کنند که محیط فعلی بازار منعکس کننده “فرسودگی ترس” است زیرا تسلیم خرده فروشی به تدریج فشار بیش از حد فروش را از بین می برد.

اگر این چرخه فروش اجباری به پایان برسد در حالی که سرمایه گذاران بلندمدت موقعیت خود را حفظ کنند، بازار می تواند وارد مرحله ای شود که کاهش عرضه تاثیر تقاضای جدید بر قیمت بیت کوین را تقویت می کند.