سرمایه‌گذاران بیت‌کوین به دلیل فشار سیگنال‌های اندازه‌گیری مهم روی زنجیره، با ضرر متوسط ​​20 درصدی مواجه هستند

در حالی که سرمایه‌گذاران بیت‌کوین با میانگین ضرر غیر واقعی حدود 20 درصد وارد شدند، یک شاخص کلیدی پایه هزینه روی زنجیره به حدود 76700 دلار صعود کرد و سطح مقاومتی را ایجاد کرد که به گفته تحلیل‌گران بر بازار تاثیر گذاشت.

به گفته Darkfost، تحلیلگر CryptoQuant، میانگین واقعی بازار بیت کوین (TMM) در حال حاضر حدود 76700 دلار است. این سطحی است که نشان دهنده میانگین هزینه خرید دارندگان فعال بیت کوین است، نه کل عرضه. این اندیکاتور سکه‌هایی را که برای مدت طولانی غیرفعال بوده‌اند و تا حدی گم شده‌اند را حذف می‌کند، که آن را معیاری برای پایه هزینه بیت‌کوین معامله‌شده فعال می‌کند.

Darkfost گفت TMM به یک سطح مقاومت مهم تبدیل شد، زیرا وضعیت مشابهی در ماه مه رخ داد، زمانی که بیت کوین به همان منطقه قیمت نزدیک شد و بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح دادند به جای ادامه حفظ، فروش را در نقطه سربه سر خود بفروشند.

در همان زمان، بیت کوین (BTC) در زمان انتشار در 4 ژوئیه با قیمت 62596 دلار معامله شد. نسبت به 24 ساعت قبل 1.67 درصد افزایش داشت، اما همچنان بسیار پایین تر از سطح TMM بود و بسیاری از سرمایه گذاران فعال را زیر آب گذاشت.

مبنای هزینه مالک فعال بالاتر از قیمت بازار باقی می ماند

همراه با TMM، دارکفوست نسبت ارزش دارایی به ارزش سرمایه گذار (AVIV) را نیز بررسی کرد که ارزش بازار بیت کوین را با هزینه دارندگان فعال آن مقایسه می کند. به گفته این تحلیلگر، این نسبت در اطراف 0.8 قرار دارد که بیت کوین را در آن چیزی که او به عنوان منطقه تخفیف ارزشیابی توصیف می کند قرار می دهد.

بر اساس خوانش AVIV، Darkfost تخمین زد که سرمایه گذاران فعال بیت کوین در حال حاضر به طور متوسط ​​حدود 20 درصد ضرر غیر واقعی را متحمل می شوند.

داده های تاریخی به اشتراک گذاشته شده توسط تحلیلگر نشان می دهد که پایین ترین سطح بازار نزولی قبلی نسبت AVIV را به حدود 0.5-0.6 کاهش داده است. این سطوح با میانگین زیان سرمایه گذاران 40 تا 50 درصد همزمان است. در حالی که شرایط فعلی حاکی از زیان های گسترده است، Darkfost گفت که بازار هنوز به این افراط های تاریخی نرسیده است.

علیرغم این، تحلیلگر استدلال کرد که بیت کوین ممکن است نیازی به بازبینی چنین سطوح با تخفیف شدید قبل از بازگشت مجدد نداشته باشد، به خصوص با توجه به پذیرش بسیار قوی تر دارایی در چرخه فعلی بازار.

با این حال، او افزود که مشارکت نهادی رفتار چرخه‌ای بلندمدت بیت‌کوین را تغییر نداده است و گفت که سرمایه‌گذاران باید با وجود تداوم جریان‌های سرمایه در سال‌های اخیر محتاط باشند.

تقاضای شرکتی با آزمون جدیدی روبرو است

ارزیابی زنجیره‌ای در حالی انجام می‌شود که CryptoQuant گزارش داد که افزایش بزرگ بعدی بیت‌کوین ممکن است به بیش از ۱ تریلیون دلار سرمایه اضافی نیاز داشته باشد، زیرا ارزش بازار بسیار بزرگ‌تر این ارز دیجیتال است.

طبق تحقیقات این شرکت، تقریباً 697 میلیارد دلار از سال 2022 وارد بیت کوین شده است که منجر به افزایش تقریباً 689٪ شده است. این به معنای بازده کمتری نسبت به چرخه های قبلی بازار با وجود جریان های ورودی قابل توجه است.

تقاضای نهادی نیز در هفته‌های اخیر کاهش یافته است زیرا صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت‌کوین نقدی ایالات متحده جریان‌های خالص خروجی ثابتی را ثبت کرده‌اند و این پرسش‌ها را در مورد اینکه آیا سرمایه جدید می‌تواند به‌اندازه کافی سریع برای حمایت از یک پیشرفت قوی دیگر بازگردد، ایجاد کرده است.

اما پذیرش شرکتی همچنان در حال گسترش است. استراتژی که بزرگترین دارنده نهادی عمومی بیت کوین با بیش از 847000 بیت کوین است، در حال ارزیابی راه هایی برای تولید نقدینگی بدون فروش دارایی های خود است. گلکسی دیجیتال گفت که این شرکت به طور بالقوه می تواند درآمد مکرر را از طریق وام دهی محافظه کارانه یا استراتژی های مبتنی بر گزینه ایجاد کند و در عین حال موقعیت بلندمدت بیت کوین خود را حفظ کند.

فراتر از خزانه های شرکتی، زیرساخت بلاک چین نیز توجه شرکت های توسعه دهنده سیستم های هوش مصنوعی را به خود جلب کرده است. شرکت‌کنندگان در صنعت استدلال کرده‌اند که عوامل هوش مصنوعی مستقل احتمالاً به شبکه‌های پرداخت قابل برنامه‌ریزی نیاز خواهند داشت، با سیستم‌های پرداخت مبتنی بر بلاک چین و استیبل کوین‌ها به عنوان پایه‌های ممکن برای تراکنش‌های ماشین به ماشین ظاهر می‌شوند، اگرچه انتظار می‌رود پذیرش در مقیاس بزرگ هنوز چندین سال طول بکشد.