دستگاه کارمزد Hyperliquid مانند یک سهام رشد ارزان معامله می شود
Hyperliquid 14 میلیون دلار کارمزد هفتگی ایجاد می کند و منجر به رشد DeFi می شود، اما تحلیلگران می گویند HYPE همچنان با کاهش نرخ کارمزد و موقعیت یابی به سبک CEX معامله می کند.
خلاصه
- Hyperliquid در هفت روز 14 میلیون دلار کارمزد پروتکل ایجاد کرد که 56 درصد نسبت به هفته به هفته افزایش داشت، در حالی که تراکنش های HyperEVM 55 درصد و کاربران فعال 25 درصد افزایش یافتند و آن را به سریع ترین رشد زنجیره از نظر فعالیت متناسب تبدیل کرد.
- HYPE از زمان عرضه خود بیش از 600 درصد رشد داشته است و اخیراً با وجود معامله حدود 44 درصد کمتر از بالاترین رکورد خود با TVL حدود 6.2 میلیارد دلار و سود باز بیش از 1.23 میلیارد دلار، با 17.1 درصد رشد در یک روز به حدود 31.86 دلار رسیده است.
- تحلیلگران میگویند که «کارمزدهای ارزشگذاری نسبت به کامپوزیتهای CEX همچنان چالشبرانگیز هستند» و استدلال میکنند که مضربهای تعدیلشده با رشد همچنان نرخ اجرای کارمزد Hyperliquid و موقعیتیابی بهعنوان یک هاب پرپس روی زنجیره را کاهش میدهند.
Hyperliquid (HYPE)، یک صرافی دائمی غیرمتمرکز که حول زنجیره HyperEVM خود ساخته شده است، در اوایل مارس 2026 به عنوان یکی از تهاجمیترین پروتکلهای هزینهزای DeFi ظاهر شد. در آخرین خلاصه بازار هفتگی، AltFINS تاکید کرد: «Hyperliquid در هفته گذشته 5-6 میلیون دلار افزایش یافت که در هفته گذشته 5-6 میلیون دلار افزایش یافت. فوقالعاده برای یک پلتفرم مشتقات و تأیید میکند که فعالیتهای مجرمانه در زنجیره به طور معناداری در حال افزایش است.»
همین گزارش زنجیره اصلی را برجسته کرد و خاطرنشان کرد: «HyperEVM با رشد تراکنش 55 درصدی در این هفته و افزایش 25 درصدی در کاربران فعال، شایسته اشاره ویژه است. این زنجیره سریعترین رشد از نظر فعالیت متناسب است که به حرکت قیمت قوی HYPE مرتبط است.»
آمارهای خارج از زنجیره منعکس کننده این حرکت است. با توجه به تجزیه و تحلیل گردآوری شده توسط CoinLaw، HyperEVM تقریباً 97.8 میلیون تراکنش کل را پردازش کرده است که میانگین حجم روزانه آن نزدیک به 434000 است، در حالی که هزینه های تجمعی زنجیره ای از زمان راه اندازی از 256.2 میلیون دلار فراتر رفته است. حجم روزانه DEX در HyperEVM در اواخر ماه مه 2025 نزدیک به 0.9 میلیارد دلار به اوج خود رسید. هزینه های برنامه در ماه ژوئن از 8 میلیون دلار فراتر رفت و آدرس های فعال هفتگی اخیراً به 106000 رسید زیرا TVL به 1.9 میلیارد دلار رسید. این گزارش میگوید: «رشد پایدار سیگنالهایی را نشان میدهد که هم معاملهگران و هم توسعهدهندگان در فعالیتهای اکوسیستم HyperEVM شرکت میکنند.»
این افزایش استفاده به طور مستقیم به اقتصاد توکن HYPE کمک می کند. یک تحلیل بازار یک روزه اخیر توسط MEXC اشاره کرد که پلتفرم Hyperliquid “با TVL بیش از 6.2 میلیارد دلار، 13 میلیون دلار کارمزد هفتگی ایجاد کرد” و HYPE “با وجود افزایش 662٪ از زمان عرضه در نوامبر 2024 و در حال حاضر 44٪ کمتر از بالاترین رکورد خود، نشان دهنده تقاضای سازمانی قوی است.” بر اساس گزارش پیگیری، در 3 مارس، توکن “17.1% افزایش یافت و به 31.86 دلار رسید، زیرا سرمایه گذاران 24 ساعته به دنبال مشتقات کالایی در میان تنش های بین ایالات متحده و ایران هجوم آوردند”. بهره باز به 1.23 میلیارد دلار رسید و بازپرداخت های تورمی 17146 توکن را حذف کرد تا قفل 316 میلیون دلاری آتی شرکت کننده را جبران کند.
مهمتر از آن، به نظر می رسد که بازار همچنان این رشد را در مقایسه با بازارهای سهام سنتی کم ارزش می داند. altFINS نوشت: “با افزایش قیمت HYPE، بازار شروع به قیمت گذاری در فعالیت های اساسی می کند، اما هزینه های ارزش گذاری نسبت به معیارهای CEX همچنان چالش برانگیز است.” در یک مدل درآمدی ساده، در صورت ادامه فعالیت، سالانه کردن 14 میلیون دلار کارمزد این هفته، تقریباً به 728 میلیون دلار درآمد پروتکل تبدیل میشود. این سطحی است که بر مضربهای پیشرو تک رقمی متوسط تا بالا در سهام معامله شده در بورس غالب خواهد شد.
برای سرمایهگذاران، این راهاندازی شبیه رتبهبندی SaaS در مرحله آخر است: یا کارمزدها و رشد کاربر نسبت به همتایان DeFi عادی میشود، یا HYPE به افزایش خود ادامه میدهد تا زمانی که ارزش بازار آن بهتر نشاندهنده بازار مشتقات باشد که میلیاردها دلار در جریانهای زنجیرهای جذب کرده است. معیارها و نمودارهای زنده کلیدی برای HYPE را می توان از طریق داشبوردهای اختصاصی ارزش بازار ردیابی کرد، در حالی که پوشش گسترده تر DeFi در crypto.news، از جمله تجزیه و تحلیل پلتفرم های مشتقات، روند کارمزد پروتکل، و ساختار بازار آلت کوین، زمینه بیشتری را برای افزایش Hyperliquid فراهم می کند.
مطالب مرتبط
تحلیل بازار کریپتو پس از اینکه انحلال فناوری باعث کسب سود شد، قیمت بیت کوین در حمایت خط روند نوسان می کند
🗓 ۳ مرداد ۱۴۰۵⏱ ۱ دقیقه
تحلیل بازار کریپتو آیا گاوها می توانند از حمایت 500 دلاری دفاع کنند زیرا Zcash با ارتقای Ironwood روبرو می شود؟
🗓 ۲ مرداد ۱۴۰۵⏱ ۱ دقیقه