نقشه حرارتی انحلال اتریوم به “درب تله ای” نزدیک به 2000 دلار برای موقعیت های خرید اهرمی اشاره می کند.

نقشه حرارتی انحلال ETH Coinglass تقریباً 1.8 میلیارد دلار اهرم بلند و کوتاه را بین 1952 تا 2154 دلار نشان می‌دهد که 5 تا 7 درصد به سمت یک رویداد جریان اجباری بالقوه حرکت می‌کند.

به گفته پلتفرم تحلیل مشتقات Coinglass، بازار آتی اتریوم (ETH) اکنون بین دو “دیوار” انحلال گیر کرده است، جایی که تقریباً یک میلیارد دلار از موقعیت های اهرمی ممکن است در هر جهت از بین برود. داده های نقشه حرارتی انحلال اتریوم نشان می دهد که اگر نقطه ای اتریوم کمتر از 1952 دلار باشد، شدت انحلال طولانی مدت تجمعی در صرافی های متمرکز جریان اصلی به 986 میلیون دلار خواهد رسید، منطقه ای که در آن سفارش های فروش آبشاری می تواند حرکت نزولی را تسریع کند. برعکس، اگر ETH به طور قانع‌کننده‌ای بالاتر از حدود 2154 دلار باشد، موقعیت‌های فروش انباشته شده درست بالاتر از قیمت‌های فعلی با بسته شدن اجباری مواجه خواهند شد، با داده‌های Coinglass که نشان می‌دهد تا 810 میلیون دلار نقدینگی کوتاه انباشته در سراسر مکان‌های اصلی در معرض خطر هستند.

Coinglass توضیح می‌دهد که نقشه حرارتی انحلال آن، موقعیت‌های بلند و کوتاه اهرمی باز را در مبادلات آتی پیشرو جمع می‌کند و ارزش تصوری را که باید در باندهای قیمتی مختلف نقد شود، محاسبه می‌کند. این باندها به‌عنوان «خوشه‌های» متراکم در نقشه حرارتی ظاهر می‌شوند و نشان می‌دهند که چگونه اهرم‌های تهاجمی درهای دام بالقوه ایجاد می‌کنند: زمانی که قیمت وارد این مناطق شد، فراخوان‌های مارجین و باز شدن اجباری می‌توانند بدون توجه به اینکه حرکت اولیه متمرکز بر نقطه باشد یا متمرکز بر مشتقات، نوسانات را افزایش دهد.

یادداشت‌های اخیر متمرکز بر ETH از MEXC و Binance Square، همچنین با استناد به Coinglass، بر حساسیت بازار به این سطوح تأکید می‌کنند. به عنوان مثال، گزارش MEXC به شکاف انحلال بلندمدت جداگانه 1.241 میلیارد دلاری در حدود 2.061 دلار اشاره کرد، در حالی که به روز رسانی دیگری از ChainCatcher نشان داد که بیش از 865 میلیون دلار قرار گرفتن در معرض طولانی مدت زیر 2.044 دلار و بیش از 1.06 میلیارد دلار در انحلال کوتاه مدت بالای 2.258 دلار آسیب پذیر است.

برای سرمایه‌گذاران، خوشه‌بندی موقعیت‌های خرید اهرمی تقریباً 986 میلیون دلاری درست زیر 1952 دلار و موقعیت‌های فروش 810 میلیون دلاری بالای 2154 دلار به این معنی است که درصد حرکت‌های نسبتاً کوچک (تقریباً 5 تا 7 درصد نوسان در اطراف سطوح نقطه فعلی) می‌تواند جریان‌های اجباری نامتناسب را آزاد کند. همانطور که میز تحقیقات MEXC در یادداشت اخیر انحلال ETH اشاره کرده است، هنگامی که قیمت “به این منطقه حرکت می کند، پوشش اجباری می تواند به سرعت موقعیت های نزولی شلوغ را به نوسانات صعودی تبدیل کند” و عکس آن برای موقعیت های طولانی طولانی که در حاشیه نازک قرار دارند صادق است.

در عمل، این باعث می‌شود که کریدور 1952 تا 2154 دلاری به یک محدوده پرخطر تبدیل شود: کاهش به سمت ریسک کران پایین، یک واکنش زنجیره‌ای از انحلال‌های طولانی است، در حالی که شکست‌های بالاتر از حد بالایی می‌تواند در کوتاه‌مدت به فشارهای کوتاهی تبدیل شود که از اصول بنیادین فراتر می‌رود. برای هر کسی که از اهرم استفاده می کند، پیام نقشه حرارتی واضح است. اندازه موقعیت و بافرهای حاشیه باید با در نظر گرفتن این قفسه های انحلال قابل مشاهده تنظیم شوند، نه فقط هدف قیمت اصلی.