تجارت تاکایچی ژاپن ریسک کوتاه مدت بیت کوین را افزایش می دهد

«تجارت تاکایچی» ژاپن جریان سرمایه جهانی را تغییر می‌دهد و نقدینگی را کاهش می‌دهد و با ضعیف شدن سهام ایالات متحده، فشار نزولی کوتاه‌مدت بر بیت‌کوین را افزایش می‌دهد.

بیت کوین در کوتاه مدت با فشار جدیدی مواجه می شود زیرا تغییرات سیاسی در ژاپن جریان های سرمایه جهانی را تغییر می دهد و احتیاط را در بازارهای ریسک تقویت می کند.

شرکت کننده CryptoQuant

ائتلاف به رهبری حزب حاکم لیبرال دموکرات اکثریت دو سوم را به دست آورد و به دولت جدید فضای کافی برای انجام اصلاحات محرک و نظارتی داد.

بازارها به سرعت به این موضوع واکنش نشان دادند. Nikkei 225 در 9 فوریه به بالاترین حد خود بالای 57000 صعود کرد، در حالی که ین قبل از تثبیت در بحث مداخله به سمت 157 در هر دلار تضعیف شد. اوراق قرضه دولتی ژاپن نیز تحت فشار قرار گرفته اند، زیرا سرمایه گذاران با انتظارات از مخارج بالاتر سازگار می شوند.

در همان زمان، سهام ایالات متحده وارد قلمرو اصلاح شد. طی هفت روز گذشته، نزدک 5.59 درصد، S&P 500 2.65 درصد و راسل 2000 2.6 درصد کاهش یافته است. این نشان دهنده نقدینگی محدودتر و ارزیابی مجدد ریسک است.

تعادل مجدد پرتفوی شرایط را برای دارایی های پرخطر سخت تر می کند

بر اساس تحقیقات XWIN ژاپن، تغییر کنونی مربوط به فرار سرمایه از ایالات متحده نیست، بلکه به ایجاد تعادل مجدد در سبد جهانی است.

در این گزارش آمده است: با افزایش مجدد رشد مالی و انتظارات تورمی، «اوراق قرضه دولتی ژاپن که مدت‌ها به دلیل بازدهی بسیار پایین کنار گذاشته شده بودند، دوباره جذاب می‌شوند».

با جذب سرمایه جدید JGB ها، جریان ورودی به صندوق های قابل معامله در بورس اوراق بهادار ایالات متحده کاهش یافت. این امر نقدینگی حاشیه ای را در بازارهای جهانی سهام کاهش داد و فشار بر احساسات شکننده را افزایش داد.

تحلیلگر GugaOnChain گفت این تعدیل به طور همزمان در چندین کلاس دارایی انجام می شود. قرار گرفتن در معرض سهام رشد ایالات متحده با حرکت پول به سمت دارایی های داخلی ژاپن، صادرکنندگان و کالاهای انتخابی کاهش می یابد.

قدرت دلار لایه جدیدی از استرس را اضافه کرده است. ضعف ین، اختلاف نرخ بهره آمریکا و ژاپن و تقاضای تدافعی برای دلار شرایط مالی را سخت‌تر کرده و نگهداری معاملات اهرمی را گران‌تر کرده است.

در این محیط، دارایی های ریسک تمایل به حرکت با هم دارند. هنگامی که سهام ایالات متحده ضعیف می شود، مدیران پورتفولیو اغلب میزان قرار گرفتن در معرض کریپتو خود را کاهش می دهند تا نوسانات کلی را مهار کنند.

ریسک زدایی به رهبری سهام به بازارهای بیت کوین گسترش می یابد

XWIN Research Japan گفت که ضعف اخیر بیت کوین با این الگو مطابقت دارد.

در طی مراحل ریسک گریزی، بیت کوین (BTC) تمایل داشت از سهام ایالات متحده پیروی کند و به فروش سهام در بازار سهام اجازه داد تا به ارزهای دیجیتال گسترش یابد. این شرکت استدلال می کند که کاهش فعلی به دلیل مدیریت ریسک دارایی متقابل است نه بدتر شدن فعالیت های زنجیره ای.

شاخص‌های دارایی متقابل CryptoQuant نشان می‌دهد که اصلاحات همزمان سهام احتمال حرکت بیت کوین به سمت نزول را حتی زمانی که دارندگان بلندمدت نمی‌فروشند، افزایش می‌دهد. حرکت های اخیر قیمت منعکس کننده کاهش و کاهش موقعیت در معاملات آتی است، نه تسلیم گسترده.

این پویایی در بازارهای مشتقه نیز مشاهده می شود، جایی که علاقه باز کاهش یافته و اهرم در دو هفته گذشته کاهش یافته است. به نظر می رسد سرمایه گذاران به جای تعقیب بهبود، بر حفظ سرمایه متمرکز هستند.

از منظر میان مدت و بلندمدت، چشم انداز متفاوت است.

پس از کسب اکثریت فوق العاده در انتخابات 8 فوریه، دولت تاکایچی اکنون فضای سیاسی برای پیشبرد اصلاحات ساختاری را دارد. مقامات Web3 را به عنوان یک صنعت پررونق معرفی کرده‌اند و انتظار می‌رود قوانین و مقررات مالیاتی استیبل کوین در اواخر سال 2026 وضع شود.

این اقدامات در نهایت می تواند مشارکت نهادی را جلب کند و موقعیت ژاپن را به عنوان یک مرکز تنظیم شده برای دارایی های دیجیتال تقویت کند.

اما در حال حاضر، بیت کوین هنوز در برابر چرخه های ریسک جهانی آسیب پذیر است. تا زمانی که سهام ایالات متحده تحت فشار باقی بمانند و جریان سرمایه با محور مالی ژاپن تطبیق یابد، خطرات کوتاه مدت نزولی احتمالاً باقی خواهند ماند حتی اگر عوامل بنیادی بلندمدت حفظ شوند.