مشتقات اتریوم با درخشش دیوار انحلال 1.39 میلیارد دلاری قرمز رنگ می درخشند
بازار مشتقات اتریوم بین خوشههای میلیارد دلاری انحلالهای طولانی و کوتاه گیر کرده است و اتریوم تنها یک حرکت شدید از موج اجباری جریان باقی میگذارد.
خلاصه
- دادههای Coinglass نشان میدهد که یک باند انحلال طولانی ETH در زیر نقطه وجود دارد، با تقریباً 1.389 میلیارد دلار موقعیتهای خرید اهرمی در صورت کاهش قیمت به زیر 2210 دلار.
- پوزیشن های فروش بالای 2441 دلار با انحلال بالقوه حدود 1.061 میلیارد دلار مواجه می شوند که یک راهرو دو طرفه «تجارت دردناک» برای مشتقات اتریوم ایجاد می کند.
- هنگامی که اهرم در هر دو طرف بارگذاری می شود، حتی حرکات نقطه ای خفیف می تواند جریان های اجباری تدریجی را ایجاد کند و احتمال خاموش ماندن معاملات جانبی در کوتاه مدت را کاهش دهد.
بازار مشتقات اتریوم (ETH) همچنان در لبه بالایی قرار دارد زیرا موقعیت اهرمی در اطراف قیمت های فعلی در هر دو طرف کتاب انباشته شده است. دادههای جدید از پلتفرم تحلیلی Coinglass نشان میدهد که یک نوار انحلال متراکم درست در زیر نقطه شکل گرفته است، با یک شارژ جیبی فشرده مربوطه که میتواند هر حرکت تیز را تقویت کند.
به گفته Coinglass، اگر ETH به زیر سطح 2210 دلار سقوط کند، انباشته نقدینگی بلندمدت در صرافی های متمرکز اصلی به حدود 1.389 میلیارد دلار خواهد رسید. این رقم بازگشاییهای اجباری موقعیتهای خرید بیش از حد اهرمی را نشان میدهد و نشان میدهد که پس از رالی اخیر اتریوم چقدر معاملات صعودی شلوغ شده است. در عمل، نقض آشکار این سطح می تواند باعث فروش تدریجی شود. زیرا فروش اجباری ناشی از انحلال قیمتها را حتی پایینتر میآورد و سایر معاملهگران حاشیه را از فعالیت خارج میکند
از سوی دیگر، اگر ETH به بالای 2441 دلار افزایش یابد، پشته مشتقات تغییر جهت می دهد و نقدینگی های کوتاه انباشته در بورس های اصلی به حدود 1.061 میلیارد دلار افزایش می یابد. این راهاندازی یک راهروی کلاسیک «تجارت درد» ایجاد میکند: اگر حمایت شکست بخورد، گاوها در معرض خطر کاهش یک میلیارد دلاری هستند، در حالی که اگر مقاومت شکسته شود، خرسها با فشار کوتاه میلیارد دلاری مواجه میشوند.
برای معاملهگران نقدی، این خوشههای انحلال بهعنوان آهنربای نقدینگی پنهان در دفتر سفارش عمل میکنند و جریانهای روزانه را شکل میدهند، حتی زمانی که حجم نقدینگی راکد به نظر میرسد. بازارسازان و صندوقهای بزرگتر میتوانند در اطراف این سطوح معامله کنند و انجام میدهند و به دنبال جیبهای انحلال هستند که بتوانند نقدینگی را با تخفیف تضمین کنند یا شرکتکنندگان رقیب را مجبور به ترک موقعیت خود کنند.
از منظر ریسک، ساختار مشتق فعلی به این معنی است که اتریوم کمتر احتمال دارد برای دورههای زمانی طولانیتر به طرفین حرکت کند. از آنجایی که علاقه باز حول باندهای انحلال فشرده متمرکز می شود، نوسانات تمایل دارد به طور ناگهانی به جای تدریجی دوباره قیمت گذاری شود، زیرا یک طرف بازار مجبور به تسلیم شدن است. تا زمانی که این عدم تعادل از بین نرود، هم گاوها و هم خرسها عملاً در یک میدان مین اهرمی معامله میکنند، جایی که یک حرکت چند صد دلاری میتواند بیش از یک میلیارد دلار جریان اجباری را در هر جهت باز کند.